2022-08-19 10:02:48
中国古语有云，“齐家、治国、平天下”，而“齐家需和，不和则败”，朴素的普世价值，至今仍耐人寻味。
只是，家和并非易事，传承更难上加难。纵观历史，晚清最后十年，实业家辈出，时至民国，这一群体更加壮大。遗憾的是，在战乱、动荡的年代里，这些知名企业多在第一代覆亡，即便成功传至二代，也因随后的社会风云变幻，失去了企业和财富。
时至近代，这一传承困境并未破局，从入列胡润百富榜富豪名单之变化，即可见端倪。1999年，极具影响力的50人富豪榜之出炉，让全世界得以管窥中国富豪之真面目。然而，十几年大浪淘沙，至2013年，百富榜中只剩希望集团刘永行、刘永好家族，东方公司张宏伟，美的集团何享健三系在列。
如今，物质财富极大丰富的中国创一代企业家们虽仍健康，但多已步入衰老阶段。接班，迫在眉睫。尽管他们都竭力扶助自己的子女担任公司高管，甚至总裁，但大权仍握在父辈手中，子女的话事权依然少得可怜。
反观西方世界，包括洛克菲勒家族、罗斯柴尔德家族、古根海姆家族等在内的诸多世家已传承至五代、六代，且家族财富及企业影响力仍在不断扩大。他们的传承密码究竟是什么？
在汉·家族办公室于今年7月在美国召开的“2014中美顶尖家族闭门圆桌论坛”中，谜底得以解开。随着与会美国顶级家族成员娓娓道来，使得家族办公室这一帮助诸多知名世家有序传承的特殊机构，揭开了神秘面纱。很多传承至五代、六代的西方家族均有家族办公室助力，无论是在法律、税务、财富管理方面，抑或家族传承及家族成员的私人事务方面，家族办公室都起到了不可小觑的作用。
那么，家族办公室到底是怎样一类机构？为何能具如此神力？
▍要点一：源于欧兴盛于美
堪称“皇冠上明珠”的家族办公室，近年来逐渐成为中国富豪家族关注的热点。
究竟什么是家族办公室？家族办公室具备哪些功能和优势，使其能够成为包括比尔·盖茨、戴尔、索罗斯、洛克菲勒、李嘉诚等顶级富豪家族的共同选择？
毋庸置疑，对于多数中国富豪而言，家族办公室（Family Office，简称FO）还是个十分陌生的概念。
据汉·家族办公室董事长杨辉向《投资时报》记者介绍，它属于舶来品，源于西方，一般译为“家族办公室”或“家族理财室”。根据美国家族办公室协会（Family Office Association）的定义，家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产帝国符合家族的长期目标，并使资产能顺利地进行跨代传承和保值增值的机构”。
尽管家族办公室最早可以追溯到欧洲，但真正发展，是在19世纪的美国。
杨辉介绍说，工业革命造就了财富的大量积累，也给富裕家族带来了挑战。家庭财务事务的复杂性以及时间的紧缺，促使了美国东海岸的富豪家庭将金融专家、法律专家和会计专家集合起来，专门研究管理和保护其家族的财富和广泛的商业利益。
这，就是家族办公室发展的早期阶段：单一家族办公室（SFO, Single Family Office）。由于其仅为一个家族服务，运营成本较高（一般超过100万美元），因此，一个家族需要至少拥有1亿甚至2亿美元的财富，才值得建立一个单一家族办公室。
这些为单一家族服务的专家们在积累了多年经验后，形成了完善的体系。20世纪90年代，有些单一家族办公室不再局限于服务于一个富有家族，开始同时向其他富有家族提供服务，由此产生了多家族办公室。
随着多家族办公室的出现，规模效应开始显现。有些多家族办公室的客户群能达到40~50家，由于成本收益结构日益改善，因此逐渐降低了家族理财的门槛。
随着现代多家族办公室的发展，它们的服务范围，也在之前的财富管理之上，增加了产业规划，以及一系列为保障家族生活品质的增值服务。
▍要点二：与私人银行差别迥异
杨辉指出，在超高净值人士（资产10亿元以上）眼中，设立家族办公室的一个重要诱因，源自财富规划和资产配置需求。
尽管私人银行同样可以满足此类诉求，但不同的是，“家族办公室会从客户角度出发，为客户量身定做全面资产管理方案，这对投资者吸引力更大。”杨辉表示。
2008年的金融危机，促使越来越多富有家族抛弃大规模的全球性银行，转而求助于家族办公室。在杨辉看来，其主要原因，在于两者立场显著不同：虽然部分私人银行也对超高资产客户提供类似服务，但其财富规划设计的初衷皆以银行为起点—开该银行户头，销售该银行产品。加之私人银行家在业绩上有管理资产量及资产回报率双重考核压力，因此，对客户的建议方向有所局限。
而家族办公室则是从客户角度出发，协助客户选择信托、银行、保险、金融商品以及其他非金融服务，量身定做全面资产管理方案。
此外，尤为重要的是，家族办公室的结构性保护服务，还会为客户提供“资产剥离”的设计。基于财富短期高速积累的特别背景，中国许多超高净值人士的个人资产往往与公司资产混合在一起，这种现象无论对个人还是公司，都存在相当高的税务及资产评估风险。
家族办公室会针对于此提供相关咨询服务，通过在岸及离岸基金、单位信托等方式，将客户的个人资产与公司资产逐渐分离并进行保护，通过法律方式防止家族企业的控制权旁落，并解决资产的继承和收益分配问题。
据杨辉介绍，税务规划也是家族办公室另外的重点服务项目。
由于超高净值人士的国际化程度越来越高，家族成员及家族资产可能分散在世界各地，因此通过跨境会计税务规划，家族办公室会协助客户通过大额保单等方式享受税负减免。包括家族成员个人所得税、家族企业所得税、各种不动产及动产相关税务和继承、赠与税等在内的各种税负减免，都可以由家族办公室协助解决。
当资产受到保护后，资产管理及增值自然成为家族办公室的服务重点。“全面的财富规划是富有人士首先需要考虑的问题，而且这个问题要做一个系统的安排，家族办公室会予以解决。”瑞银证券财富管理部投资产品服务总监张琼称。
▍要点三：非金融服务凸显“管家”功用
如果上述与私人银行的区别主要集中在金融资产服务领域，那么，在此之外，非金融方面的服务更凸显出家族办公室的“管家”功用。
杨辉表示，无论是协助客户申请海外移民、安排子女海外就学、信用建立、房产购买、贷款等安家服务，或是配置专属法律人员、提供跨境私人法律服务，甚至是境内外账单支付、旅游安排和不动产管理等管家服务，都在家族办公室的服务范围之内。
一位为富豪家族服务多年的家族办公室成员，大致罗列了其任职期内的一些服务，它们分别是：
协助客户进行第二国移民身份办理；处理客户的香港投资及出租其美国多处住宅；协助其子女进入美国初中及高中就读；安排美国众议员撰写客户子女申请美国大学的介绍信；协助其在香港进行部分收藏拍卖并与拍卖公司谈判调降佣金；从菲律宾挑选客户的管家及厨师；担任美国运通黑金卡介绍人（该卡只接受推荐，不能直接申请）；安排全家乘私人飞机至泰国等地度假，并安排当地保全人员等等。
杨辉强调，这只是家族办公室成员服务的一小部分内容，仅供管窥见豹。以上所有这些服务，皆有赖于家族办公室丰厚的关系网及执行力来完成。
▍要点四：精神传承是最终奥义
物质世界财富传承固然重要，家族精神的传承同样不能偏废。或许，将家族精神不断实践、固化、提高，最终形成家族的核心价值观，乃是家族办公室行为的最终奥义。
在家族企业治理及财富管理法律专家郑志看来，一个家族的财富由人力资本、智力资本和金融资本等构成，而家族的共同价值观，会使这些资源凝聚而不至于分散。
没有共同的价值观及目标，加之家族后人对参与经营或接手企业没有兴趣和意愿，即使借力有效财富传承工具，也无法阻止家族和企业最终分崩离析。只有成员之间拥有统一的价值观，才能够有效整合家族利益并解决成员之间的冲突。比如，李嘉诚家族企业甚至设有家族宪法，通过明确的共同价值促使家族企业长青。
除了核心价值观，企业的特殊资产中还包括难以被模仿的父辈权威、企业家的精神与能力、社会人脉、管理经验与知识等无形财产。这些内容的传承，也支撑着家族的永续发展。
值得注意的是，对家族精神的传承并不能无条件照搬，某些情况下，坚持无法适应企业发展潮流的家族精神，对企业和家族来讲，反而是灾难。曾经的华侨富豪“糖业大王”黄仲涵家族的没落即源于此。
黄仲涵对市场有着本能的直觉和敏感。他敢于冒险，并且相信自己的决策。在公司扩张时期，黄仲涵凭着这种赌徒般的精神赢得了市场先机。但在公司发展成一个巨大的财团后，黄仲涵并没有接受现代企业管理制度，在公司内部建立相应的机制。他仍然像个勇敢的赌徒，一厢情愿地自我决断。正如其女黄惠兰在回忆录中写道：“对于父亲，赚钱是一种游戏，一种赌博。他坚信他能成功，一部分是靠运气。在他雇人时他总是找幸运的人：一个智慧平平而有运气的人总比聪明但不走运的人好。”
自我决断加依靠运气成就了黄仲涵，最终，也夺去了他的财富。这样的治业“精神”和“理念”显然需要有选择性的继承。
▍要点五：如何选择家族办公室
是否能成就百年企业，看的是由创始人和历代领导者个人魅力、企业家精神、企业制度和主流价值观互相影响而交织形成的企业文化，而不是看企业一城一地的得失，一时一世的财富。
随着世代更替、企业发展，此观念日益深入人心，更使得家族办公室的星星之火渐起燎原之势。
汉·家族办公室向《投资时报》记者提供的一组数据显示，根据美国证券交易委员会的估计，从拥有梅隆银行的托马斯·梅隆（Thomas Mellon）于1868年创立世界上第一个家族办公室至今，目前在美国活跃着2500~3000家单一家族办公室，管理着约1.2万亿美元资产。2012年，全球规模最大的多家族办公室为总部设立在瑞士的HSBC Private Wealth Solutions，这家机构管理着297个家族约1236亿美元资产（平均每个家族4.2亿美元）。
对于家族办公室的需求，也在中国悄然兴起。
汉·家族办公室曾经做过一个模型，分析显示，资产超过10亿美元的中国富豪家族的真实数量约为1200个，而资产在10亿元人民币以上的富豪，数量达到10万人。
在这方面，胡润研究院也有相关统计。根据胡润研究院与群邑智库联合发布的《2013年财富报告》，资产在10亿元人民币以上的高净值客户平均年龄已经到50岁，未来5到10年内，将有300多万家民营企业面临财富和企业传承问题。
如何实现可持续传承、立下百年基业并保持家族的凝聚力至关重要。
这些企业家，如果没有外力帮助，将有超过70%的一代企业家可能没法传递到第二代。
在杨辉看来，如果中国的亿万富翁能平稳地克服挑战，这将帮他们的商业王国打下坚实基础。否则，他们所创造的一切将不复存在。这就是为什么，越来越多中国亿万富翁已经开始寻找属于自己的家族办公室专家团队。
由于中国高端财富管理发展时间尚短，市场上号称提供家族办公室的个人或公司中真正有实务经验的并不多，因此，正在寻找家族办公室的富豪们也需擦亮双眼。
杨辉表示，有意愿的客户可以通过前期咨询程序，确定家族办公室的主要成员是否有实务经验。可以询问的问题包括设置财富结构的法律细节；动产、不动产等纳入财富规划的具体流程；资产税务及保险安排；家族成员教育、继承规划等。对问题回答的精准程度，可以大致显示其成员的经验。
家族办公室的服务态度为深入且专业，其发展定义为保障、增值与传承，用拉丁文“In Omnia Paralus”做一个简单注脚，意为“万事皆备于斯”，而这，将是对中国家族办公室稳健发展的最大考验。
来源：投资时报 苏慧