2022-07-24 11:04:27
法国著名律师莱伯勒说过“信托是盎格鲁-撒克逊人的守护天使，它冷漠地、无所不在地陪伴他们，从摇篮到坟墓。”
近年来，我国高净值人群增长迅速，传统单一的金融工具无法满足其人身保障以及财产保全、传承和增值的需求，保险金信托应运而生。跟传统的保险产品相比，保险金信托的模式既可以实现对生存保险金的身后财富管理，又可以实现对身后财产的安排。
保险金信托的法律架构
我国现行保险金信托的法律架构是通过投保人和保险公司、信托公司签署三份合同来实现的。
首先，投保人和保险公司签署保险合同；
其次，投保人作为委托人和信托公司签署信托合同；
最后，投保人与保险公司、信托公司签署三方协议将保险金作为信托财产放入信托中。
保单的投保人同时也是信托的委托人，保单的受益人同时也是信托的受托人。保单的核心是被保险人，信托的核心是受益人，将保险金以信托财产的方式嫁接入信托，从而为信托受益人的利益搭建了信托架构，此即为保险金信托的基础法律关系。
此种模式是“先保险、后信托”，这种模式初期的债务隔离和税务规划效果可能会不尽人意。为什么不能由委托人直接将资金交给信托公司，以信托公司为投保人代为投保？
我国《保险法》第三十一条规定：投保人对下列人员具有保险利益：
（一）本人；
（二）配偶、子女、父母；
（三）前项以外与投保人有抚养、赡养或者扶养关系的家庭其他成员、近亲属；
（四）与投保人有劳动关系的劳动者。
除前款规定外，被保险人同意投保人为其订立合同的，视为投保人对被保险人具有保险利益。
订立合同时，投保人对被保险人不具有保险利益的，合同无效。
从保险法第三十一条第四款可以看出，通过信托买保险，法律上并没有禁止，只要被保险人同意，但现实中为了防止道德风险，还不能进行操作。
保单贴现为国内保险金信托提供新思路
2018年1月8日，中国保监会对《人身险保单贴现业务试点管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
保单贴现，就是保单持有人将保单以折价的方式、通过保单贴现机构卖给投资人以获取急需的现金。投资人继续缴付保费，待被保险人死亡或者保险到期，保险公司再将此保险金支付给投资人。这笔钱要大于保单的现金价值，却低于理赔金。
打个比方，一位企业家老总在前期买了200万元保额的寿险，但是企业现金流短缺，想把保单变现，于是他可以按照保单的市场价值，将保单变现用于企业。从前，若是急需用钱，那么一般只能选择退保或者保单贷款。
在贴现完成后，保单投资人将成为保单新的投保人和受益人，并承担保单到期前的缴费义务。
哪什么是保单投资人？《办法》指出：保单投资人是指出资受让贴现保单的投资人，可以是保单贴现机构、其他机构投资人或个人投资人。
我们可以发现，保单贴现后保单投资人就成为了保单的投保人，而此时的投保人可以是机构。
回到保险金信托，是不是可以这样猜想，未来通过“先信托，后保险”的模式设立保险金信托也将成为主流：
首先，由委托人与信托公司签订信托合同，委托人将资金信托至信托公司，设立信托 ；
其次，信托公司作为投保人，与保险公司签订保险合同，被保险人为委托人，受益人为信托公司 。
最后，当发生保险金支付事由时，保险公司将保险金支付给信托公司，信托公司按照信托合同管理保险金并向信托受益人支付信托收益。
“先信托、后保险”模式避免了由委托人亲自投保时，人寿保险保单因委托人将来发生的债务而被强制执行。
在“先保险，后信托”的模式下，
保单现金价值还会被强制执行吗？
大家如果看过目前国内保险金信托产品可以发现这样一条规定：在信托合同效力存续期间，如发生产品前端（保险端）发生风险，譬如出现投保人退保、、保单受益人中途被变更、保险公司拒赔等情形时，信托合同效力终止。
目前保险金信托的保险产品的选择上，主要有终身寿险和年金险两种形态，分别实现身后和生前的传承。
以终身寿险为例，在终身寿险加信托的法律关系中，一般会将投保人和被保险人设计为同一人，通常约定被保险人死亡之时向受益人给付一定数额的保险金额。当保险合同完成全部理赔、保险金进入信托财产后，该财产就与委托人自身的财产相区别了，从此可以达到资产的隔离，但被保险人未死亡时，没有产生保险金，在“先保险，后信托”模式中，保单的现金价值属于投保人，当发生债务时，。
在“先信托，后保险”模式中，投保人是信托公司，即使委托人发生债务，保险金信托也不会受到影响。
需要注意的是在“先保险，后信托”模式中，使得保险金信托中的投保人可随时退保，影响信托存续的稳定，导致保险金信托在订立时本质上是一款“可撤销的信托合同”。但是在“先信托，后保险”模式中，信托公司作为投保人就不会发生随时退保的风险。
借助保单贴现出现的契机，保险公司、信托公司或许可以对保险金信托进一步的优化，大力发展“先信托，后保险”模式，充分发挥保险金信托风险隔离、专业管理、财富传承等功能，进而实现“1+1>2”的效果，为高净值客户提供全面的资产配置及财富传承服务。
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