2022-08-12 12:01:46
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一、信托登记开启新阶段
二、创新金融扶贫模式 银监会建立定点扶贫长效服务机制
三、“助实业”的信托
四、慈善信托再现创新 首个双层信托模式产品落地
信托登记开启新阶段
来源：金融时报 胡萍 2017-9-4
《信托登记管理办法》的出台，一方面开启了信托登记的新阶段，为下一步启动信托财产登记奠定了坚实的基础，摸索了有益的经验；另一方面，使得信托公司的产品和业务透明度以及规范性得以提高，有助于提高信托业公信力，保护信托当事人的合法权益，推动信托市场深化发展。
日前，银监会发布《信托登记管理办法》（以下简称《办法》），规定了信托登记的定义及流程、信托受益权账户管理及信托登记信息管理、。为进一步了解《办法》对信托公司的影响，记者采访了信托专家、人民大学信托与基金研究所执行所长邢成。
记者：此《办法》主要是信托产品登记，而非信托财产登记，请问二者区别何在？信托公司更需要哪种登记？
邢成：此次《办法》规定为信托产品及其收益权登记，而非信托财产登记，二者的实质和作用都有很大差异。
首先，从形式上看，二者涉及的登记层次有较大差异。产品登记是较为初级和表象化的浅层次文件性登记，而信托财产登记才是凸显信托财产转移核心制度的功能性登记。好比一幕大剧，产品登记仅仅是序曲，而财产登记才是主题。因此信托产品登记解决的是产品信息透明和流动问题，财产登记与此有一定的关联，但财产登记才是从根本上撬动信托业务创新的制度保障。
其次，从其实质上看，信托产品登记仅仅属于机构业务的程序性行政登记，而信托财产登记则属于确立财产属性的法理性登记。
再次，从其发挥的作用和产生的影响来看，信托产品登记的作用如《办法》所说，主要是发挥“促进信托业务更加规范开展，完善行业信息披露，。《办法》的发布，能降低信托产品被“冒用”等风险，有助于减少金融乱象，规范金融秩序。实际上，。而信托财产登记则重点发挥信托财产独立性、破产隔离等信托根本性制度特点得到充分保障的作用，全面贯彻体现信托法的相关规定和精神。
当然，信托公司两类信托登记都是需要的，从现实性而言，产品登记的操作性和实施性更强一些，但从信托公司制度创新、业务拓展以及规避法律风险等更加长远的目标需求来看，则对信托财产登记的需求更迫切、更强烈。因为只有建立信托财产登记制度，才能使信托财产独立性、破产隔离等特点得到充分的体现，进而家族信托、慈善信托、不动产信托等回归本源定位的主流信托业务才可以顺利展开；建立信托财产登记制度，可以较大程度消除目前信托公司在开展业务时只能通过合同法或物权法意义上的转让来持有信托财产的尴尬局面，消除过户税费及登记机关审批等方面的阻碍；建立信托财产登记制度，可以有效保障社会第三方从登记机关得到登记财产性质等方面的准确信息，加强社会交易的确定性，保障社会交易安全。
记者：具体到信托公司，《办法》有哪些利好？又带来哪些影响？
邢成：具体到对信托公司的影响，从利好角度而言，一方面开启了信托登记的新阶段，为下一步启动信托财产登记奠定了坚实的基础，摸索了有益的经验；另一方面，使得信托公司的产品和业务透明度以及规范性得以提高，有助于提高信托业公信力，保护信托当事人的合法权益，推动信托市场深化发展。此外，信登这个登记平台将来有可能进一步衍生出信托产品的交易流通功能以及产品发行功能，都非常值得信托公司期待。
从实际操作角度考虑，在信托产品登记的过程中，无论信托公司还是信登，都应该注意规避两个潜在的负面影响。一是登记操作流程过于繁杂，过多增加信托公司操作负担；二是信托登记公示导致信托计划的私密性缺乏，使得部分业务和客户流失。
记者：家族信托涉及客户私密，是否也需登记？
邢成：从目前《办法》规定来看，对家族信托并没有排除性条款，因此一般理解信托公司的家族信托产品也需要按照《办法》进行产品登记。而鉴于家族信托本身的一些特点和要素，，、慈善信托产品登记的实施细则，加以特别处理，以使该类业务能够遵循自身市场规律得以顺利开展。
其原因主要有三方面。
一是保证私密性是委托人对家族信托受托人的首要要求。为了避免纷争及安全起见，家族信托委托人普遍不愿透露自己的信托计划。但《办法》规定，除办理信托登记手续外，还要进行公示，以确认该信托关系不会影响第三人的利益，这在一定程度上会引发高净值客户对于财产隐私暴露的担忧，会极大影响委托人设立家族信托的积极性。在境外，家族信托是完全私密的，即使是司法需要，受托人也有权不公开委托人的家族信托计划。而《办法》虽然较征求意见稿强化了登记信息的保密要求，但仍然在第五章第三十一条、第三十二条中规定了相对较宽口径的除外规定。因此，就有可能出现一部分高端客户出于保密考虑选择去境外设立信托，通过内保外贷、投资不动产、并购企业等多种方式把资产向境外转移，在境外进行家族财富管理。
二是我国信托法规定，需要交付信托管理的财产必须先办理信托登记，以此确保信托资产的法律安全。如果没有信托财产登记制度，家族信托以股权和不动产为资产就无法受到法律的保护，这也成为阻碍家族信托业务发展的主要障碍。
三是如果没有信托财产登记制度，信托公司只能选择转让登记的方式接受信托财产，不但会带来巨大的税负问题，而且将使信托的效力处于不确定状态，不利于保护家族信托受益人的利益。
创新金融扶贫模式 银监会建立定点扶贫长效服务机制
来源：民生周刊 侯雅楠 2017-9-2
今年3月26日，在银监会的支持下，第六届新型金融机构论坛暨首届金融扶贫论坛在甘肃临洮县举行，该县富民产业大厅作为一项创新扶贫工作亮点，得到了来自全国多家金融机构的广泛关注。
临洮县富民产业服务大厅成立于今年年初，是银监会定点帮扶临洮县金融扶贫的一项重要举措和创新模式。当前我国已进入扶贫开发攻坚拔寨的冲刺期，为实现“固脱贫、防”的目的，产业扶贫是必行之路。富民产业大厅的工作核心，正是着力在临洮县打造一个“全产业链交互式合作+全职业化一站式服务=产融结合，永久脱贫”的全新模式，以扶持当地产业为抓手，带动全县经济发展，达到带动全县农户特别是建档立卡贫困户依托当地产业增收脱贫的目的。
得益于论坛的举办，富民产业大厅内部设立了“全国中小银行精准扶贫研究基地”、、“开发性金融脱贫攻坚合作办公室”、“农业发展银行扶贫事业合作办公室”四个基地，服务水准得到了质的提升。
多策并举，打造一站式综合性服务平台
在银监会、临洮县政府、甘肃中安法政公司三方共同协作之下，临洮县富民产业服务大厅，构建了集咨询规划、法律服务、金融服务、电子商务、产业对接“六大板块”于一体，“智慧化”、“一站式”的综合性服务平台。富民产业大厅主动上门协调沟通，帮助临洮县企业优化升级，拓宽融资渠道，目前已完成了对全县１5２家较有实力企业、合作社的运营情况调查，对４３家企业、合作社、酒店进行了行业现状调查分析，下一步将紧抓证监会对于贫困地区企业上市的绿色通道优惠政策，帮助优质企业融资上市。
富民产业服务大厅不仅服务于产业发展，还针对为临洮县农村地区农户、贫困群众、致富带头人，政府机关的干部队伍，开展专业化、高水平、深层次的培训，专门在大厅下设富民商学院、富民夜校两个培训机构。，结合长期培训经验，从临洮企业和企业家面临的实际问题和需求出发，设立战略和商业盈利模式、公司组织与治理、营销管理，财务管理，人才管理等课程更有针对性、时代性和创新性的课程，及在机关干部素质教育提升、教师培训、农民技术技能培训、大学生返乡就业、复转军人等进行全方位立体式的培训教育。富民夜校则主要针对返乡创业青年开展技术技能培训，为其找准发展方向，并帮助农民工就业创业，宣传党和国家的大政方针、法律法规及惠农政策，进一步激发农民群众特别是贫困群众坚定信心改变贫穷落后面貌，创造幸福美好生活的内生动力。截至目前，富民商学院已举办培训5期，培训干部1500人次，富民夜校举办七期，培训农户400余人。
富民产业服务大厅同时还担负帮助临洮县特色农产品打造品牌，拓宽销路，提升销量的职责。为此，富民产业大厅专门打造了320同心工程销售平台，专为推广贫困地区特色农产品，帮助贫困地区早日脱贫。目前，临洮县已整合百合、牛肉、有机地耳、有机蔬菜等多种特色生鲜产品，通过320同心工程平台，进行统一包装和品牌打造。工作已初见成效，仅在第六届新型金融机构论坛上就成功签订80万元的订单合同。320同心工程交易平台为将临洮县打造成为全国金融系统蔬菜供应基地，依托京东等知名电子商务平台、银行业金融机构电商平台和建立金融系统农畜产品基地、全国中小金融机构的扶贫基地、新型媒体工具等搭建销售渠道。目前，已向全国金融机构食堂配送农产品，让可让金融系统职工通过微信和手机APP等终端及线上线下扫码的形式，购买产品进行消费扶贫。截至现在，已向甘肃银监局、国开行甘肃分行、农发行、浙商银行、兴业银行、甘肃农商银行、民生银行七家职工食堂进行试点农产品供应，共销售13.37万斤，44.3万元。其他众多中小金融机构也进入签约环节，先期已收到订单100余万元并安排供货。值得提出的是，微信平台也发挥了大作用，银监会驻临挂职干部通过微信手段进行宣传，已帮助销售临洮百合6万余斤，贫困户增加收入200万元以上。
除了320同心工程以外，银监会还积极通过协调联系其他国内知名电商，进一步帮助临洮县打出品牌，打开销路，猛增销量。在第二十三届兰州投资贸易洽谈会暨丝绸之路合作发展高端论坛上，促成京东集团、临洮县人民政府、甘肃中安法政投资公司三方合作共建的“银监会定点扶贫产业——京东临洮百合扶贫产业园”暨“电商精准扶贫战略合作协议”正式签约。与工商银行总行协调，将通过工行融e购平台帮助销售农产品。在哈尔滨邮政邮乐网上开通同心扶贫商城。与本来生活签订协议，由其为临洮县发掘并打造最安全、健康、优质的农产品品牌。与隶属于扶贫基金会成立的北京中和农道农业科技有限公司的善品公社签约，依托其电子平台帮助临洮县销售农产品。
发挥优势， 提升全方位金融服务水平
银监会主席郭树清作出批示：，是特色扶贫开发事业的重要组成部分，银监会对口帮扶甘肃省临洮县、。，强化“四个意识”，，紧密结合甘肃省临洮、和政两县实际，，完善工作机制，选派优秀干部，增强造血功能，为全国脱贫攻坚工作全局做出新的贡献。提供优质高效的金融服务是富民产业服务大厅的一项重要任务，为弥补当地政府在提升金融服务方面的不足，银监会、甘肃银监局、金融青联第四跨界别组发挥金融系统优势，提供大力支持。甘肃银监局衔接金融机构派出专业工作人员入驻大厅开展业务，金融青联向大厅捐赠计算机、打印机等办公设备，同时银监会为金融服务中心工作人员衔接培训名额，派出工作人员赴北京、上海、杭州等地进行提升培训，这些都为金融服务中心提供金融服务的完整性、专业化以及日常的正常运转提供了基础。
金融服务中心的专业化、高效化，推动富民产业服务大厅发挥“一站式”综合性服务平台职能。富民产业服务大厅针对本地帮扶企业治理结构不完善、经营管理不规范等问题，按照“一企一方案”的模式，发挥连接龙头企业的作用，破解政府服务缺乏个性化的问题。在全面深入进行市场化分析的基础上，有针对性地提出“个性化”、富有操作性的企业经营、管理和发展方案，帮助企业选项目、找产业、促规范，提升效益。同时借助甘肃中安法政公司的资源优势，加强与外部终端市场的对接联系，发挥连接终端市场的作用，破解产业发展中供需脱节的问题。通过分析研判市场行情，组织龙头企业、专业合作社和规模大户发展订单农业，有效解决了产业链前端与终端市场信息不对称、农产品销售难的问题。并且引导龙头企业建立规模化、标准化种养基地，大力发展绿色优质农产品和生态产品，着力改变不合理的供给结构，发挥连接生产基地的作用，破解农业供给侧和需求侧结构失衡的问题，减少无效供给，扩大有效供给和高端供给。
通过创新产业链、供应链金融产品，全方位为帮扶企业、合作社特别是小微企业提供融资、保险、担保等金融服务，加速产融结合，着力破解产业发展过程中企业融资难、金融机构风控难、，初步建立了政府、银行、企业、合作社之间相互协调、相互促进、互通信息的工作机制，进一步激发金融助推精准扶贫的动力与活力。，已将征信系统接入大厅，方便大厅办事群众查询个人征信情况。同时派遣干部到陇西学习两权抵押贷款工作经验，未来将在临洮县开展两权抵押贷款工作，解决企业贷款缺乏有效担保的难题。为进一步增强金融服务中心功能，将引入华龙证券公司、方正证券公司、长城资产管理公司、中华联合保险公司、工商银行、甘肃银行、长安信托等金融机构成立金融服务站，提供跟踪服务，打造金融业务普惠工程新亮点。
，以平台打造为抓手，顺应“输血式”扶贫转“造血式”扶贫的要求，发挥独特的“一站式”平台作用。通过支持地方企业发展，拓宽农产品销售渠道，实施产业链运作，提供专业的专题培训等措施，发挥产业扶贫的巨大效力，通过优质的金融服务，践行普惠金融工作，响应当前脱贫攻坚工作冲刺期的要求，对于临洮县建立金融扶贫长效服务机制，“啃下扶贫硬骨头”将产生切实有效的推动作用。
“助实业”的信托
来源：金融时报 凡多 2017-9-4
随着供给侧结构性改革的深入推进，我国实体经济转型升级步伐开始加快。信托行业积极响应国家重大战略、助力“三农”发展、促进区域和城乡协调、支持战略性新兴产业的持续创新和不懈努力。
在响应国家重大战略、支持“”建设方面，陕国投信托利用“”起点的区位优势，为基础产业和重点区域提供了包括结构化融资、股权投资、融资租赁、产业基金等多种投融资服务。在全国银行间债券市场发行“芙蓉2017年第一期信贷资产支持证券”，积极为资产质量优良的陕西省内企业主体开拓货币市场融资渠道，助力区域经济和“”建设。依托股东国家电网公司构建全球能源互联网的发展战略，英大信托积极探索能源生产、传输、消费全环节的投融资平台，通过设立清洁能源、电网供应链、全球能源互联网产业基金的方式，实现电力产业链的全覆盖，助推国家“”建设的落实。
在推进农业供给侧结构性改革方面，信托业积极响应国家号召，推动金融资源持续向“三农”倾斜，助力“三农”发展。2017年一季度，投向农、林、牧、渔业的资金信托规模为1167.8亿元，同比增长15.48%。在服务农业发展方面，中粮信托基于产业链金融逻辑，通过设立农产品价格指数投资信托和农事服务一体化信托，实现农业服务的升级换代。在改善农民生活方面，中信信托以土地流转信托为基础，打造“农+”一站式服务体系，助力农民增收、农业增效和农村发展。
在促进区域和城乡协调发展方面，各信托公司根据地方和区域特色，因地制宜探索多种形式为地方经济发展提供金融服务。万向信托通过聚焦特色产业，联合安吉县人民政府、安吉城投集团共同发起白茶产业基金，助力当地基于禀赋优势建设白茶特色产业，实现城乡协调发展。百瑞信托通过设立河南中以科技产业基金、兰州新区锦绣丝路产业基金以及赣南苏区振兴发展产业基金等，持续推进地方经济转型，实现区域协调发展。
战略性新兴产业在促进经济增长和调整经济结构方面具有重要作用。中航信托将绿色信托作为战略发展目标，通过聚焦以新能源为代表的新兴产业，引导金融资源向节能环保等新能源领域转移，助推绿色经济发展。受国家大健康政策的推动，平安信托、上海信托等通过设立医院融资信托、医疗产业基金、投资建设医疗机构等方式参与医疗健康产业。作为文化产业的重要载体，近年来，影视产业的高增长吸引了国投信托、五矿信托、中融信托等纷纷涉足该领域，在推动新兴产业发展的同时，实现了信托公司业务结构的调整和优化。
慈善信托再现创新 首个双层信托模式产品落地
来源：证券网 金苹苹 2017-9-1
慈善信托正吸引越来越多的信托公司参与其中。日前，万向信托成立了全国首个双层信托模式的慈善信托“幸福传承慈善信托”。
万向信托副总裁斯伟波介绍称，“幸福传承慈善信托”是我国首个双层信托模式的慈善信托，设立目的为促进和弘扬家族传承文化发展。中华遗嘱库管委会主任陈凯律师倡导并首期出资200万元设立慈善基金。与直接捐赠或设立基金会的方式不同的是，该基金由两层信托构成，第一层信托主要目的是保值增值，将其收益全部置入第二层信托，第二层信托为慈善信托。这样做的好处是，可以让第一层信托的管理人专心做投资，避免因为慈善资金偏重安全性的特点而限制投资品种和投资方向的选择，更好地提高收益率，又可以让第二层信托专注于做慈善，其资金来源由第一层信托解决，使得第二层信托的管理方免除了因投资和资金来源而产生的后顾之忧，真正做到永续慈善。
另外，该信托基金可以接受多种形式的捐赠，除了现金形式捐赠，还可以通过在中华遗嘱库订立遗嘱，或将保单受益人指定为该慈善基金的形式进行捐赠。信托基金还为捐款人设置保障机制，如委托人发生重大疾病或人身意外导致经济困难，可以申请从第一层基金中退出。
斯伟波表示，信托制度灵活高效的特点，以及信托公司专业的资产管理能力，能够为我国慈善事业发展提供新的动力。《慈善法》实施一年来，万向信托成功备案了4个慈善信托，都是为委托人量身订制的产品。当前，相关慈善信托产品的解决方案已经包括委托资金管理、权益和实物资产运营、决策机制设计、税务筹划、慈善项目筛选、资助项目管理、信息披露、资助项目监理和效果评估、决策机构和慈善项目的秘书服务等。