2022-07-31 08:57:38
把家族信托讲清楚系列
从财富保护说起
如果地上有个漏洞，那不是上帝无聊扔下来的，一定是有人刚刚犯了个错误。如果您比他先知道，您就赢了。
钱，只有在风险对冲过之后，才是真的钱。财富花掉了，就不是财富了。那是费用、是支出。留下给子女的，带不走的，才是财富。即便是这样，你以为剩下的钱就是你的吗。如果没有事先的规划，也许只是替别人保管而已。近期老有人讲家族信托。但其实，为了讲清楚家族信托，我们需要首先梳理一下富裕人士财富保护体系里的九大问题。
/ 投资理财 /
投资理财这个事，各类金融机构和财富管理公司都在做。初级玩家卖产品，中级玩家做资产配置，高级玩家可以做全球资产配置。但在真正的财富保护体系里，理财其实是最基础的事。
基础，却最不可控。如果你问我明天股市开盘，是涨还是跌？彼得·林奇或者沃伦·巴菲特也有失误的时候。没有所谓的常胜将军，只是机率的大小而已。金融里面，没有什么是绝对的。因为这是一个不可控的结果。但是，偏偏我们很多机构和客户最关心、且只知道的就是这个。每天就是看产品的投资收益率和故事去挑选产品，满脑子想的都是各种不可控的挣钱场景，却忽视了那些需要控制和必须控制好的部分。什么才是可控的呢？比如以下这八个。
/ 婚姻财富规划与保护 /
我们常说：找对人结婚，是最好的财富安排。各位年轻或年长的朋友们，您现在或以后有孩子，这辈子最重要的事之一，就是让女儿嫁出去、或让儿子娶上媳妇。如果这件事跟财富相结合来说，因为婚姻不幸福而导致离婚，对财产毫无疑问有极大的影响。
在婚姻中，对于“共同财产”的界定，不同地区有不同的规定：
大陆：共同财产制（和谐社会就是好）
只要结了婚，你的就是我的，我的就是你的
香港：分别财产制（香港人是真独）
不管结婚多少年，你的还是你的，我的还是我的
台湾：联合财产制（台湾人算的好清楚）
婚前财产和婚后财产混在一起用，但仍保留婚前财产所有权，将来差额一起分
澳门：取得财产分享制（愿赌服输的感觉）
虽然你的是你的，我的是我的；但是增值之差额部分，各享一半
何为“夫妻共同财产”？
中国的《婚姻法》规定，夫妻在婚姻关系存续期间所得的下列财产，归夫妻共同所有：
1.工资、奖金；
2.生产经营收益、包括一方以个人资产投资而取得收益；
3.知识产权收益；
4.继承或赠与所得的财产，但被继承人或赠与人声明赠与给个人的除外；
5. 其他应当归共同所有的财产。
注：何为“应当归共同所有财产”？
a.个人财产投资取得的收益；
b.住房补贴、住房公积金；
c.养老保险金、破产安置补偿费。
何为“夫妻个人财产”？
1.一方的婚前财产；
2.一方因身体受到伤害获得医疗费、残疾人生活补助费等费用；
3.遗嘱或赠与合同中确定只归夫或妻一方的财产；
4.一方专用的生活用品；
5.其他应当归一方的财产。
注：何为“应当归一方的财产”？
应包括夫妻一方从事职业、工作和业余学习、兴趣、爱好等专用的财产；军人的伤亡保险金、伤残补助金、医药生活补助费；一方具有人身性质的补助金、人身保险费、医疗费、伤残费、保健费等；一方在社会贡献中所得的荣誉奖品、奖章等；双方约定为个人所有的财产。所以，王宝强这次损失惨重估计是基本可以预料的了。但是长痛不如短痛，必须了断。
别说谁更心机重。常言道：害人之心不可有，但防人之心不可无。愿每颗真心都不被辜负，愿所有婚姻，都是因为遇见爱情。但你能控制儿女不离婚吗？中国大陆80后结婚三年内离婚率有三分之一。每三对就有一对离婚。如果是北京的朋友会知道，，是要预约的。
离婚是需要规划的，别笑。举个例子，有位上海的女企业家，身家过亿。她告诉理财顾问：我要离婚。怎么回事呀？她在外面赚钱，她老公在家什么都不做，还在外面沾花惹草，实在受不了。所以，她计划两年后离婚。这是一个非常专业的做法，而不是任性，说明天要离婚、今晚就想去撕本儿。那为什么是两年？因为中国的婚姻法规定：如果婚内财产要分割，离婚的一方知道对方有隐匿财产行为故意不分的，。现在知道为什么要两年了吧？拖过两年就好。这两年帮她做好把所有财产从她名下清出，等两年后跟老公提出离婚时，老公提出分家产，发现名下没有财产，一毛钱都不用分给他。赞的。
财富保护，大多数情况下不是产品，而是跟法律息息相关。法律，是保护懂法律的人。财产保住了，这比你做任何投资理财来得更多。这个没有规划好，无论是投资理财、还是生意赚的钱，统统被拿走一半。你有一个亿，被拿走5000万，意味着要赚一倍才补的回来。假设投资人已经奔五了，还用多少年才能把5000万赚回来啊。
富裕人士在婚前也可签订《婚前协议书》，规范婚前资产的约定。另外，：离婚的财产分割中，因为保险的利益专属于人生，所以婚后的保险利益被认定为婚后的个人财产。但是，：健康险、重疾险，婚后收益仍是个人财产，不与分割；而投资性质的人寿保险或者是年金险，婚后收益要视同为夫妻共同财产。从这个角度上来说，司法解释在一定程度上削弱了保单的婚姻财富保护功效。对此，富裕人士可以通过保险架构调整，控制婚姻中的财产。有一种简单的方法：人寿保险的受益人可以是父母或者孩子。这样父母和孩子的受益就可以不作为夫妻共同财产进行分割。
/ 家业企业传承 /
中国的企业80%是家族企业。改革开放是1978年，到目前30多年，所有我们的财富几乎都是这30多年赚出来的。当时创业时，老板们20-30岁，现在50-60岁，财富大多保有在第一代手上。这几年陆续准备让第二代接手。
针对上海、浙江、江苏地区曾经有一个调查，对大概1400位第一代民营企业家问卷访谈。其中一个问题：第一代愿不愿意把产业交给第二代来接手？同时去问他的孩子：二代愿不愿意接手第一代留下的产业？两厢比较，做一个交叉分析。第一代愿意传给第二代、且第二代愿意接手的比例只有27.3%。意味着100家企业只有27家可能可以顺利传到第二代。那其他73家怎么办？二代很多是因为教育和经历的原因，喜欢金融、技术和轻资产行业，而父母一辈的传统产业又脏又累又烦，所以通常产业传不下去。未来5到10年，中国会面临全世界最大的一波集体传承潮。几乎所有的第一代都集体变老了，想想看，蔚为壮观，这是全世界独一无二的景象。如果产业难以顺利传承，那因产业而来的财富，能够顺利传承吗？
/ 产权梳理 /
这个也是很常见的。您的公司有没有产权不清晰的地方？当时一个大哥提出，几个兄弟姐妹一起入股，然后搞了个公司。当时也没说清楚，然后还有给别人代持的各种复杂关系。这一代也许还好，大家口头上说一声也就算了。但下一代呢？如何承接，如何明确？产权的梳理，构成中国富裕人群处理财富保护的一个特殊却普遍发生的情况。
/ 移民跨境财富安排 /
移民可以更爱国。同意。但移民去哪里呢？香港不行了。新加坡需要曲线移民。美加澳新，全球征税。
美国的赠与税是赠出去的人有交税的义务，接受的人没有。中国则没有赠与税。所以，如果中国人赠与美国人钱财，两者都不需要交税，额度也没有限制。善用这个税法，新移民是可以做很多事情的。
美国遗产税的免税额是5,450,000美元，与赠与税的免税额一样，税率也一样。但两者不可以叠加。比如生前赠与2,000,000美元。那么去世之后，能免征的遗产税额度就只有3,450,000美元了。非美国居民赠与美国绿卡持有人，不需要征税，也没有额度上的限制。
以信托方式购买或持有房地产，在美国是一种非常常见的方式。而信托也有多种类型，能实现不同的功能和目的。普通美国人用简单的、可撤销的生前信托持有房产。主要原因，，而可撤销的生前信托则可规避该程序。因此，多数美国人最终都会将房产及其他财产转入可撤销的生前信托名下。
但是，可撤销的生前信托没有避税功能，。因而，对外国投资人购买美国房产所面临的遗产税、赠与税问题没有任何帮助。本系列后续会详细介绍的另一种信托：不可撤销的生前信托，才可以解决这个问题。简要说：在购买房产前，先成立不可撤销信托，以海外现金赠与信托作为信托资产。子女作为信托受益人，享受信托资产的收益。在投资人离世、或子女达一定年龄后，将信托资产分配给子女。
以不可撤销的信托形式持有房地产的好处很多。包括：
房产出售时，享受仅15%-20%的资本利得税率，有效规避了遗产和赠与税。
若离世，子女继承房产也无须经过费用高昂、。
通过这种方式，子女虽享受信托收益，但没有过早地享有资产的控制权。这也是富裕人群传承和保护财富时，务必考虑的事项之一。
当然，不可撤销的生前信托也有其弊端。比如：投资人不能担任受托人，而需要独立第三人担任受托人。同时，投资人不能享有信托资产的利益。若受托人在信托房产中居住，还需支付合理的租金，否则，信托资产仍有可能被税务局认定应计入遗产中，在离世时缴纳遗产税。为保证信托资产不计入遗产，不可撤销的生前信托在信托文件的起草上有十分复杂的法律专业技术要求。投资人在设立境外信托结构时，请务必咨询专业律师和职业人士。
在中国，高净值人群都希望能够基业长青，然而以家族企业为代表的财富世代传承却存在着很大的不确定性。在美国，家族企业到第二代能够存在的只有30%，到第三代还能存在的只有12%，到第四代及四代之后依然存在的只剩下3%。创业容易守业难，如何让财富更好传承下去、同时保证亲人们生活无忧，国内外的高净值客户更多的选择家族信托的方式，从而实现财富传承、资产隔离、保值增值及税务筹划等功能。
壹 认识家族信托
家族信托是一种信托机构受个人或家族委托，代为管理、处置家庭财产的财富管理方式，以实现高净值人士财富规划及传承目标。通过家族信托方式，实现个人或家族产业“所有权、管理权、收益权”三权分离。
(一)财富传承
在一份针对上海、浙江、江苏地区1400位民营企业家的调研当中发现，第一代愿意传给第二代，且第二代愿意接手的比例只有27.3%，那就意味着此次调研的1400家民营企业中有1000家企业面临难以顺利传承的尴尬。中国是典型的“新富”市场，40年前改革开放诞生了中国以企业家为主的第一批高净值人群。40年后的今天，“富一代”逐渐步入退休的年龄，如何实现其家族财产、股权平稳转移和管理，这已成为迫在眉睫的议题。
美国洛克菲勒家族“六代帝国”的财富奥秘将家族信托财富传承功能发挥得淋漓尽致。假如老洛克菲勒活到今天，他的财富将比全球前十大富豪总资产还多10%。这些惊人的财富除了用于慈善、大部分通过家族信托传给了儿子小洛克菲勒。小洛克菲勒又分别在1934年、1952年设立了一系列信托，分别把财富传给了妻子、子女和孙辈。在信托委员会和别名“5600房间”的家族办公室的打理下，老洛克菲勒当年积累的财富已传递到家族第六代成员。
(二)财富保障
隔离风险
对于我国辛辛苦苦的创一代来讲，选择信托安排，有利于确定清晰的财产关系，一方面防止企业经营不善破产后一败涂地、避开被连带、追索的风险；另一方面防止婚姻关系变动后产生的财产纠纷。
一是破产风险隔离。该类信托防止其他财产发生风险时对家族财产造成连带赔偿责任。破产隔离是信托制度的核心功能。
二是婚姻风险隔离。2012年中国内地富豪吴亚军离婚案充分体现了家族信托在解决家族企业股权变动方面的优势。吴亚军夫妇的离婚，并没有股纷争，龙湖地产股价在消息曝出后虽然有所下跌但第三天即开始反弹，随后公司股价基本保持稳定。主要原因在于吴亚军与蔡奎在龙湖地产上市前已经设立了一套以家族信托为依托的股权框架，从而有效地解决了婚姻变故带来的公司股权和经营风险。内地公司雅居乐和SOHO中国的潘石屹夫妇也采用信托形式持有公司股票。
生活保障
生活保障类信托是高净值人群将其一部分财产设立信托，信托收益用于满足其家庭成员的保障性生活需要，防止因其发生经营风险及其意外时、其家庭成员失去生活保障。港台华人梅艳芳家族信托成功实现了信托生活保障功能。梅艳芳2001年诊断出身患癌症，2003年末设立了家族信托，委托其遗产由受托人信托有限公司管理，其母亲作为主要信托受益人之一，因其母亲不善于理财，通过信托安排规定梅母只可每月领取固定7万元的生活费直至去世。
税务筹划
近年来，遗产税、财产税、赠与税、转移税、跨代传递税等财富传承税收在各国陆续开征，巨额的税收迅速消耗家族财富，家族信托固有的节税避税功能受到众多高净值人群青睐。巴哈马、百慕大群岛、开曼群岛等国际避税港因CRS政策出台后，离岸家族信托隐蔽财产和税务筹划这两大传统功能将无法再发挥作用，高净值人士会倾向于在国内进行家族信托，限制性小，灵活度更大，个性化需求在法律允许范围内更容易实现。
（三）财富积累
信托行业是目前我行金融理财机构中唯一可以横跨多个领域多市场进行组合投资的特许金融机构，可通过各种组合方式设计风险和收益各异的产品，可采取投资、贷款、出售、出租、同业拆放等方式进行投资，可以在经济的不同周期进行投资方向的转换，具有很大的灵活性和多样性，满足高净值人士日益多元化和个性化需求。例如2008 年金融危机以后，资本市场一蹶不振，为了规避风险，众多客户从资本市场撤离出来，这给证券公司、基金公司等机构带来重大损失，而信托公司却大放异彩，产业市场的大量投资机会、使得信托公司得以在资本市场收益率普遍较低甚至为负的时候，给客户提供较高收益率的理财产品。
针对家族财富传承问题，国内目前已有遗嘱、可变寿险保单、税收递延养老保险、家族基金会、联合账户、跨辈分贷款、赠与、家族信托等方法，其中最好的财富传承工具就是家族信托。家族信托在安全隔离、传承灵活、信息保密、税务规划便利性、约束后代行为、传承家族治理等方面具有十分突出优势。
（一）遗嘱的特征
遗嘱作为传承方式，优点包括遗产范围明确、财产分配根据个人意愿、继承人范围确定，但具有很大的局限性，具体包括五方面。一是遗嘱本身就可能成为继承人发生纠纷的目标。二是设立遗嘱只是从表面解决了财富的分配问题，而无法在深层次如财产应该如何利用、如何持续经营等方面对继承人提出有效限制。三是遗产继承可能需要承担高额的遗产税负，缺乏节税保障，发生财富的损耗。如中国台湾作家、企业家温世仁去世时采用的就是遗嘱继承，使得其家人缴纳了高达40亿元新台币的遗产税。四是遗嘱继承也无法实现私人财富与企业财富有效隔离，将公司资金与家族资金混为一体，为持续经营带来风险。五是遗嘱继承也对保护遗嘱人的隐私无能为力，其资产财富需公开、透明化。
（二） 赠与的特点
赠与实质是一种财产所有权的转移。在一定额度内免征赠与税，且容易执行。 但需要缴纳契税、印花税、个人所得税（直系亲属赠与免交个人所得税和营业税）。在海内限制赠与额度，对超过部分要征赠与税，额度往往过低不能满足高净值人士需求。如在美国，一年内不用缴税赠与的额度仅为27000美元。
（三）家族基金会分析
家族基金会优点如不存在市场利益、可靠性高、基金会成员相互信任、法律环境良好等，但也存在不足。，建立基金会必须具备一些条件：设立目的为额定的公益；基金会的原始最低金额限制；有固定住所、规范名称、组织机构、章程和其开展活动相适应的专职性工作人员；能独立承担民事责任等。
（四）税收递延养老保险
个人税收递延养老保险是指投保人在税前列支保费，而在领取保险金是需要缴纳个人所得税。优势有：一是延迟缴税。二是我行现行养老体系中基本养老为税前列支；企业年金中，企业缴费的5%可为税前列支，而个人缴纳部分为非税前列支；商业养老险也不在税前列支。三是增加养老险需求，弥补养老体系短板。但其局限性也比较明显，有如下：一是与住院医疗有些冲突。二是商业养老险是很对个人的，是居民为自己购买的养老险，等将来老了之后可以用这份自由资金来支撑晚年的安闲生活，但是在养老子女等方面并没有什么作用。
（五）家族信托
相对于其他财富传承工具，家族信托有着绝对的优势，高净值人士使用家族信托传承财富更有效，尤其是年限（可为无期限、即永久信托）、流动性、控制、估值、税收这五个方面均拥有优势。这主要归功于信托独特的制度：一是信托财产在所有权和受益权上具有分离性，故可根据委托人意愿签订信托合同，指定受益人。二是信托财产的独立性使其可将信托财产与其他财产区分开，这样充分保证了信托财产的安全。三是可以约定信托运作一系列传承事物，做到切实符合个人意愿，不见实现财富传承，还可以保障子女、父母色生活，从而对家族财富全方位地进行有效地管理。
如沈殿霞家族信托，沈殿霞于2008年2月19日因肝癌病逝，生前订立信托，将名下资产以信托基金方式运作，受益人为女儿郑欣宜，，即郑欣宜生父，，比如：结婚时、郑欣宜可以领到一定比例资金或是一笔固定金额，，同时规定任何资产运用，都要由信托受托人负责审批、协助。由此可见，家族信托中受托机构能很好地按照委托人意愿对信托财产进行管理，同时通过信托可以有效实现财富传承，避免了财富被受益人开始挥霍的风险。
（一）依托平台优势，全力提升家族信托服务
交通银行作为国内三家持牌私人银行之一，于2014年正式推出家族信托服务，通过境内和境外两种模式，依托集团平台（交银国际信托有限公司、交银国信资产管理有限公司和香港分行）优势，提升家族信托服务，确立以财富隔离、代际传承、保值增值为核心的家族信托服务内涵。
（二）交通银行个性化家族信托服务
交通银行利用自己的海内外平台，利用综合化、国际化优势打造一流财富管理银行形象，适时推出有别于其他同业私人银行家族信托服务。通过个性化的信托架构，根据客户需要在保障型和传承型信托中灵活转换，同时具有多种信托资产管理功能，现金、存款、证券、物业、投资、私人公司股权均可纳入信托统一的管理框架之下。灵活的资金注入模式可以使客户选择分段向信托注入资金而不是一次性注入。另外，一站式的服务体系可为客户提供全方位的信托、投资管理及资产托管服务。
家族信托作为私人银行与家族财富管理的核心工具，各类形式的家族信托蓬勃兴起，越来越受到国内高净值人群青睐，被称为真正的私人银行服务。
本文为〡私 顾 说〡原创文章
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④高端健康旅游：HPV各类疫苗，癌症早期筛检普通健康服务，细胞冻存治疗，顶级抗衰老机构，国际转诊，生育辅助，其他主题定制（文化深度、艺术品慈善、高尔夫、射猎野生、海钓、极限极地、环球邮轮、世界杯等特定赛事活动、代订私人飞机头等舱商务接送环球中文司机导游、代订奢华酒店行政总统套等礼宾Aspire）
⑤私密增值服务：离岸架构，家族信托，家族蓄水基金，海外会员家族对接社交，商业情报梳理，税务法律FOA家族风险评定方案架构顾问，外包第三方游学资源。