近日，在新三板上市的“九鼎集团(430719)”爆出新闻：
公司实际控制人吴刚的一段内部会议的讲话录音和文字，被人披露出来，向普通人展示了“大佬眼里的金融市场”，估计普通投资者读后会感到非常震撼。
吴刚是个有故事的人。他初中毕业之后因为家境不好，只读了个中专，就到一家水泥厂工作。然后，他通过自学拿下多个本科文凭，在1998年考上西南财经大学的研究生，毕业后入职闽发证券投资银行部，一年之后考入证监会。又用了5年时间，他成为证监会最年轻的处长，随后下海创立了搞PE的九鼎投资。
九鼎投资后来在新三板上市，并一度成为“新三板市值第一股”。在2016年的“胡润百富榜”上，吴刚以175亿元的财富，名列百富榜147位，并蝉联新三板首富。
下面让我们来听听吴刚是如何在内部会议上，谈到金融投资的：
价差是盈利的核心来源，价差包括基础价差和泡沫价差…基础价差坚持一买二，如果我们碰上运气好或者我们运作运作然后以一个泡沫高价卖给傻瓜、一群傻瓜，就是股民，一个傻瓜或一个傻逼接盘者，这就是泡沫价差，没有我们就把基础价差给赚了。
投资成败不能寄希望于增长，只能寄希望于价差，买的便宜是赚钱的王道，…当然这不能对外讲，对外讲这不是占别人便宜吗，但赚钱就是这样的，有人吃亏你才能赚钱，就是要利用别人不对，所以你每个项目就要思考为什么能赚钱，是不是有人要犯傻，别人犯傻你就能赚钱，这就是本质。你们不要对外讲，。
接下来讲我们的赚钱方式，我们赚钱只能靠捡钱而不能靠挣钱，什么叫捡钱什么叫挣钱，我个人定义能力圈内赚钱叫捡钱，能力圈外赚钱叫挣钱，…在能力圈里做事就很轻松，…所以我们一定要坚持捡钱，只有我们轻轻松松百分之百挣钱了，凡是不轻松的钱你挣不了，天底下赚大钱的人都是捡钱赚的，没有人靠挣钱赚大钱。
我堂哥就是挣钱，每天八点起床上班，天天在工地上打工搬砖但是赚不到钱，因为他不是通过捡的方式，他是真正的挣了，他没有在一个小小的能力圈里弄到极致。
所以我们要有这个意识，就是捡钱，在能力圈里面把这个钱给赚了，轻轻松松，挣钱太难，我们都没有挣钱的本事，…人类和平时期的唯一战争就是赚钱。…在我们这个圈子里面，总有些傻子不太懂的哗的就撞进来了，后面我们就把他按住拿下，这样躺着就把钱赚了，这才是真正赚大钱的办法，要摒弃挣钱。
吴刚演讲的内容很多，外流的只是其中一部分，而我引述的则是外流部分的几段话。有兴趣的读者，可以自行在网上搜索演讲的内容。
对于吴刚演讲内容外流，九鼎公司有过一个声明，称：“目前网络流传的我司高管发言录音来源于年会活动，但内容经过后期剪辑，断章取义，与高管发言现场情况大相径庭，希望合作伙伴和社会公众注意甄别。”
不过本文涉及的部分，有录音在，逻辑也是清楚的。它至少告诉大家以下几个道理：
1、对于专业的金融投资机构来说，主要依靠“价差”而不是“增长”获得利润。“价差”包括“基础价差”和“泡沫价差”。
所谓“基础价差”，机构投资者往往是通过资金优势获得的，比如定增的折扣等等。而“泡沫价差”，则可能是通过炒作概念获得的。比如一个“养猪”的上市公司，突然搞起了新媒体；一个服装企业，突然要造新能源汽车。诸如此类的炒作，往往就是为了制造“泡沫价差”，让股民接盘。
泡沫价差对于接盘者来说，其实就是打劫，让你心甘情愿地把自己的血汗钱交出来。
2、在专业投资者眼中，股民就是傻逼，是泡沫价差的接盘者。吴刚这句话说得赤裸裸，也足以让很多对金融投资（特别是股票）寄予期望的散户们头脑清醒。
3、“捡钱”和“挣钱”。吴刚认为，“捡钱”就是在自己能力范围内赚钱；而“挣钱”，则是超出自己能力范围来赚钱。
其实这个说法还不够明白。进一步解读就是：通过信息、知识、资金不对称来赚钱，就是捡钱，这非常容易。反之，就是“挣钱”，就要耗费体力和更多的智力，难度就很大。
专业投资机构甲，如果想赚普通股民的钱，这就非常容易。因为信息不对等、资金不对等、知识不对等。而如果想挣“专业投资机构乙”的钱，就比较难，因为大家在资金、知识、信息上基本是对等的。
所以在金融市场里，专业投资机构，特别是知悉了内幕消息的专业机构，就如同手持先进武器、身怀绝技的猎手，而普通投资者就是猎物。
普通股民进入股市，常常把自己看做猎手，是跟机构一起打猎的人，股票才是猎物。其实不然，在专业机构眼中，散户就是猎物。因为专业机构从来不寄希望于通过“增长”来赚钱，而是通过价差赚钱。这种零和游戏下，只能把散户当做猎物。
这就是中国金融市场，特别是股市的残酷现实。
跟金融产品不同，房子不是虚拟的，而是客观存在的。一套住宅，如果建在北京北四环边上，旁边有好的小学、中学，那么这套房子的基本因素不会改变——它是北京的房子，它位置很好，它拥有优质学位，它可以居住或者租出，这些都不会被改变，对所有的人都是公开透明的。
而股票、债券、信托产品这类金融产品就不同，它们对应的是企业，是企业的业绩和预期。业绩可以被操纵，可以虚报很高也可以故意压低。此外，企业还可以转移资产、最终破产。所以，股票、债券、信托的价值，主要是信用。当信用没有了的时候，它连擦屁股纸都不如！
金融市场天生就是信息不对称的，资产会发生急剧的变化，甚至突然归零。而房子不同，只要不发生地震、战争，它的基本属性和配套都会长期存在，基本保持稳定。
股票可能有庄家，也可能没有庄家。而每个城市的房子背后，都是地方政府在坐庄，新房子还有开发商在坐庄。所以股票波动巨大、易跌难涨，而房子价值稳定，易涨难跌。
有人说吴刚的讲话，透露了金融圈的“贪婪和残酷”。其实，金融一直都是这样，只不过吴刚讲了真话，把残酷的一面揭开了、挑明了而已。
中国即将从“印钞票的时代”进入“印股票的时代”。“印钞票的时代”，主要是通过货币超发，推动房价上涨，让买房者资产增长、未买房者产生紧迫感，最终推动城镇化快跑，实现中国GDP的快速增长。
有不少人认为，“印钞票的时代”带来了房价过快上涨，因此是残酷的。我想说的是：“印股票的时代”，，则其残酷程度将远远超过“印钞票的时代”。因为过去这10多年，买房子的人95%以上都赚钱了。“印股票的时代”能让95%的人都挣钱吗？
中国股市，历来是少数人挣钱。所以我最近几年一直提醒大家：即将到来的金融大时代，股市将越来越不适合散户，如果你不信，可以去试试。
还是那句话：如果你没有特殊的信息渠道，没有资金和金融知识的优势，还是远离股市，对金融产品保持谨慎。未来可以让你长期抵御通胀的，还是大城市的优质房产。此外，就是境外的优质资产，以及少量的美元、黄金配置。
记住吴刚的话吧：普通人进入金融市场，在大佬眼中，就是一群傻瓜，一群送钱上门的人。
来源：刘晓博（liuxb929）
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