2022-08-18 13:35:21
书本上学不到的金融业赚钱4大手法
■ 文 | 张虎成 ☞ 打通财经任督二脉的实战派
金融行业挣钱的逻辑之一，就是挣资金成本的钱，谁能够获取到低成本的资金，谁就是金融行业的王者。除银行之外，其它的金融机构，比如保险、信托，它们挣钱的逻辑主要也是挣资金成本的钱。
公司上市后，无论股价怎么跌，都是挣钱的，这就是资本市场给他的溢价。资本市场为什么要给他溢价呢？因为他有赚钱的能力，而资本市场只是把他未来可能产生的收入在今天提前变现了，这就是资本市场的魅力。
2005到2007年，A股有一波巨大的牛市，很多人在这波牛市中挣到钱。但其实那一波行情我们所挣到的钱，并不是靠我们自身的能力挣的，而是央行给的钱。
很多人看了几本和经济学相关的书籍，懂得了一些经济的运行原理，就自以为明白了经济的规律，殊不知“没有规律其实也是一种规律”，最后依然过不好这一生。
还有些人做过一些投资，炒过股，就以为看懂了金融的真相，但是你要问他：金融是靠什么来挣钱的？我想没有人能回答得上来。今天分享一下金融行业挣钱的逻辑，希望大家可以利用金融的思维让自己过上更好的生活。
我们把钱存在银行，活期利率年化0.35%，存一年定期的利率是2%，银行把我们的资金贷款给企业年化利率至少在4%以上。认购P2P理财得到的年化收益率是10%左右，其实P2P借贷公司把我们的钱贷款给别人至少是年化20%。
2012年有很多敏锐的投资人，拿房产到银行抵押贷款。当时银行的贷款利率是年化7%，拿到这个钱之后转手去投一个年化在11%，有刚性兑付约束的信托产品，那么每年就能净赚4%左右的收益。
这就是金融行业挣钱的逻辑之一，挣资金成本的钱，谁能够获取到低成本的资金，谁就是金融行业的王者。除银行之外，其它的金融机构，比如保险、信托，它们挣钱的逻辑主要也是挣资金成本的钱。当然，在一定程度上讲，也在挣信息不对称的钱，这就是金融行业挣钱的逻辑之二。
靠信息不对称挣钱，其实难度非常大，尤其是在专门消灭信息不对称的互联网时代，各行各业的信息透明度被大幅的提升，这个时候所彰显的就是复合型的专业能力，私募基金行业就是靠信息不对称来盈利的。
我们看一家公司，大多数个人都会从公开的信息去了解到这个公司什么时候成立的，做什么行业，多少规模，目前公司运营的状况等等，这些信息简单，比较容易获取。而在专业人士的眼里，一家公司除了前面所说的这些最基本的信息之外，更需要去了解的是企业财务的状况是否健康，财务是否有水分，水分的程度有多大，公司的净资产各项指标现在是处在一个什么阶段，此外这个公司所处的行业竞争地位，公司管理团队的素养，这个行业未来发展的方向，以及这个产业未来竞争的格局会是如何。
我们平常所说投资，投选手，还有一些资本大鳄投赛道，把整个行业前十名全投了，到一定时候再推动这个行业通过并购进行整合，这种基于对财务状况和产业发展深度理解而做出的判断和决定，就是靠信息不对称挣钱逻辑里面的第一种情况，对信息认知深度的高和低。
一般人炒股很难有好的结果，但是我曾经说过在股市里面有三类人永远都不会亏钱，比如说上市公司的大股东或者关联人。
这些人也不是基于对企业财务的理解，而是专注于自己所从事的行业，从而把公司经营到能够上市。公司上市后，无论股价怎么跌，他们都是挣钱的，这就是资本市场给他的溢价。资本市场为什么要给他溢价呢？因为他有赚钱的能力，而资本市场只是把他未来可能产生的收入在今天提前变现了，这就是资本市场的魅力。
在股市里散户很难赚到钱，因为大多数时候散户买的股票，它的价值已经把它未来的预期都给提前透支了。而在资本市场，我们很少听说上市公司大股东日子不好过，前提是只要他自身不膨胀，头脑不发昏。原因是散户挣钱是要靠股价上涨，而大股东们是能够制造股价上涨的。比如目前非常流行的并购，上市公司收购一家企业，公司的估值就会发生变化，股价就会上涨，这些就不是一个散户的能力所能PK的了。散户能做的最多是通过内幕消息，提前了解这一情况，并且提早买入。我们常说的内幕消息，就是信息不对称挣钱逻辑的第二种情况，对信息获取速度的快和慢。
2005到2007年，A股有一波巨大的牛市，很多人在这波牛市中挣到钱。但那波牛市对中国的经济伤害其实很大，一批年轻人自此产生了错觉，以为掌握了股市挣钱的密码，从此不务正业，专注炒股。几年后，他们就会发现青春耗尽并且一无所获，甚至很多人妻离子散。其实那一波行情我们所挣到的钱，并不是靠我们自身的能力挣的，而是央行给的钱。央行为什么给你钱？央行的货币政策导致人民币升值，人民币在升值过程中，股市的价值会有一个重新定价的过程。
过去10年，做什么投资最挣钱？当然是买房！10年前，100万在北京还能买一套房，而今天100万连个洗手间也买不到。当年买了房的人是受益者，房价的上涨速度轻松PK掉货币每年11%的增长速度。那谁付出了代价呢？低收入阶层，以及在银行存款的广大储户们。
还有一个不得不揭开的残酷真相，过去10年买房的人并不是真正受益最大的人，真正受益最大的人是借钱买房的人。也就是在银行贷款，利用银行杠杆买房的人，这些人一方面享受了房价上涨带来的收益，另外一方面享受了银行低成本的资金，这就是金融行业挣钱的逻辑之三，靠央行给的钱。
尽管金融牌照从长周期来看，它的价值一定是持续下滑的，但在中国有牌照和没牌照那是有天壤之别的。有了牌照，即使做通道，一年能很轻松的挣好几个亿，比如说信托牌照。一个企业A要借款给一个企业B，按照1996年央行颁布的《贷款通则》（第二十一条——贷款人必须经中国人民银行批准经营贷款业务，持有中国人民银行颁发的《金融机构法人许可证》或《金融机构营业许可证》，并经工商行政管理部门核准登记。）这是不合法的，因为企业并没有这个经营的范围，怎么办呢？A企业通过信托公司设立一个单一的信托计划，放款给B企业，这就完全合法了。但信托公司哪儿能白帮忙？尽管不承担任何风险，但是要收千分之三的通道费，1个亿就是30万，一年做100个亿就是3000万。
做实业的想挣3000万，背后得有多少道的工序和流程？同样是做金融，比如做私募的，想有3000万的收入，那得承担多少责任和风险？但是对于这些有牌照的金融机构来说，做这种无风险的通道业务，想挣3000万，一个3到5人的团队一年很轻松的就能完成和实现，这就是金融牌照制度的红利。
最后祝大家都能够尽早找到在金融行业里适合自己的，挣钱的模式。
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