文章来源 | 新零售金融智库微课笔记
讲师 | 风雅人
笔记员 | 赵志华
编辑整理 | 小智
这几年频频让高净值客户“心动”的家族信托到底是何方神圣？改革开放40年来，中国私人财富迅速崛起，百万富翁已经成为富裕层级的起跑线了，家族信托一般起投门槛为3000万元，同时能够满足高净值客户的家庭财富传承需求，正逢中国家庭传承窗口期来临，家族信托你再不懂，就out了，敲黑板，那些关于家族信托你该懂的三要素，接下来就划重点了！
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家族信托基本要素
家族信托究竟是什么，按照字面的定义来讲，家族信托就是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名义为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。与金融信托不同，家族信托完全依按照委托人的意愿和目的进行设计，量身定做，能够满足委托人的个性化需求和特殊目的。
对于家族信托而言最重要的两个要素，第一个是委托人。
委托人，顾名思义，就是出钱的人，或者是签字的人。对委托人而言的话，首要的任务坦白讲：就是出钱。如果是夫妻共同财产的话，往往是配偶也需要过来签字，但是签字的地方就不是在委托人的位置，而是在夫妻有一个共同财产声明那个位置。另外重要的一点是受益人和委托人有婚姻关系或血亲关系。另外还有一种有意思的情况，就是我们会在受益人当中会设立一个更特殊的一个角色，叫做指令权人，就是当委托人出现一些意外，比如说委托人死亡或者是出现一些不能做出独立表达的时候，需要把委托人的全部权利部分或者是全部给到受益人其中之一，之后的话就安排这个受益人来进行委托人的相应的一些决策。
有一次帮客户去实现一个分享隔离的信托产品设计时，实际背后的金主是一个企业家，但是他担心自己的企业未来会有一些麻烦。于是我们在设立信托的时候，就是用他父亲的名字作为委托人，这样的话就相当他父亲做了一个信托，受益人是他本人和他的子女，但是我们在设信托之前就把他本人做成那个指令权人，同时把所有的关于委托人所有的权利在设立信托的那一刻就已经全部给到了这位出资人。通过这一系列的安排，就把整个的信托架构设计出来。
另外一个重要角色是托管行，负责保管信托资金。我们可以把它理解成一个会计，他会定期对这些账目进行核对，但是还会有两个比较特殊的身份，一个身份是律师事务所，另一个身份是会计师事务所。律师事务所通常会在一般家族信托成立的时候出具一份法律意见书，就这份意见书和家族信托合同给出专业的法律意见。而对于会计师事务所的话，也就是当客户觉得整个家族信托在一些账目处理方面有一些不了解的话，可以委托会计师事务所，对整个家族信托的一些账目情况进行专项的审计。
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信托利益安排
新的资管新规出台以后，所有的金融产品只能投一层结构，只能“包两层”，不能嵌套到第三层，而家族信托它本身就是已经是“包了一层”了，因为信托这样的架构，于是只能去投只有一层标的的一些产品。那么按照现有的趋势来看，未来可能去投一些像股票债券基金这样的产品，这类标准化的资产将成为未来家族信托投资的趋势。另外对于很多的高净值客户而言，最值钱的资产并不是他名下所持有的金融资产，而是他们持有的大量的房产以及股权。那么对于房产和股权而言的话，因为目前受制于信托登记制度细则的缺失，而目前对房产和股权不能采用非交易过户的方式，必须采用交易过户的方式才可以实现所有权的转移。于是在实际操作当中，我们一般会帮客户去用家族信托控股一起去投资一家壳公司。SPV之后的话用这个壳公司再去把客户名下的房产交易交易过户。
假如客户名下有一套价值3000万的房产，他想让用家族信托去持有这个房产。 我们的做法是先请客户设立一笔家族信托放入3000万的金融资产，然后家族信托用3000万注册一家公司，之后这家公司再去把房产买过来，房产过户到信托公司家族信托控制的这一家公司名下，之后再把3000万还给客户。但在这个过程当中，由于采用的是交易性质的过户，所以会涉及到一些税费的成本。
我们再看一下家族信托的一些信托利益安排，家族信托的分配方式可灵活约定，可一次性分配、定期定量分配、不定期不定量分配、临时分配、附带条件分配等。比如说，整个家族信托可以设立成，而整个信托当子女满35岁的时候，我就一次性全部分配掉，连本金带利息全部给，就叫做一次性分配。所谓的定期定量分配的话，也就是说每年只给50万的生活费用，保证我们有时候和私行客户去聊，保证每天都“有汉堡包吃”的这个生活支出，这叫做定期定量分配。还有一种说法的话叫做不定期不定量分配。也就是说什么时候分配？什么时候给多少钱？这个东西事先都不约定好，而是等到受益人提出需求的时候，再进行分配。另外的话还有一种情况叫做附带条件分配。那也就是说比如当时我们给一个客户就这么去设计的，有个客户很信奉多子才能多福。 于是他就规定，每多生一个孩子，会多给1000万，再多给一套房子。这就是附带条件分配。
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家族信托的税务问题
对于委托人而言，在设立家族信托时，必须结清各项税费及债务，以确保放入到家族信托的这部分资产是没有税务和债务风险的。
对于受托人而言，按照目前的法规，现金资产从委托人转移到受托人名下，无需缴纳税费，同时给受益人的支付，也无需缴纳税费。在信托存续期间，每次将受益人支付投资收益，应该由受托人代受益人代扣代缴所得税，但目前暂未执行，由受益人自行缴纳。
对于受益人而言，需要做到依法纳税，在必要的时候是需要提供获得相关投资收益的完税凭证给到信托公司的。
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