信托的安全性

　信托产品安全吗?这是投资者选择购买信托产品时最大的疑虑。本人从八个方面为您解读信托的安全性。

　　一、法律层面

　　1、《信托法》第16条规定，信托资产具有独立性，不能抵债不能被清算，具有债务隔离功能;

　　2、存在银行的钱一旦发生债务纠纷，钱就不是自己的啦!(其它资产，如股票、基金、黄金、住房等等，全部要抵债的)

　　二、收益的实际兑现情况

　　1、自2001年《信托法》成立以来至今，信托业对投资者100%兑现收益，即使2011、2012年度，媒体不断炒作房地产信托兑现压力大，风险高，但实际上房地产信托的收益全部兑现!去百度搜下，看看哪个信托的购买者说自己买信托亏了?找不到!而其它金融产品，都可以搜到不少投资者亏损的。

　　2、再去百度就可以搜到2010年银行一共38款理财产品没有兑现预期收益!

　　3、今年以来还不时爆出银行理财产品亏损的，比如华夏银行上海嘉定支行理财风波，比如中信银行郑州黄河路支行上百人血本无归的理财风波，再比如有客户王女士在深发展理财，180万被理成1万(50万理成1万);虽然最后查出客户买的理财产品不是银行自己推出的，而是银行业务员私下代理的黄金交易产品，高风险的，交易对手是家普通的投资公司，所以，即使在银行买理财也要小心再小心。

　　4、股市就不用提了，哀鸿遍野。

　　三、从对风险的控制来看

　　1、信托类融资有几个条件：A，融资人的资企资质，信用评估;B，还款来源是否充足?是否可以覆盖本息?C，过去的经营业绩如何?项目是否有较高的复合增长率?D，抵押物净值如何?变现能力如何?一旦融资人还不起钱，是否可以及时变现抵押物?

　　2、银行的风控指标呢?大同小异。银行同样也遇到融资人(借款人)还不起钱的时候，银行的做法是处理抵押物，银行的抵押率是70%，信托基本是50%以下。大不了银行当做不良资产自己买单，信托也一样。

　　四、从收益的分配来看

　　1、银行给了大家低的利率，自己去赚大钱，利润高到不好意思说，可以200米就开一家;2012年上市公司年报，最赚钱的10家上市公司里面7家是银行，16家上市银行的利润超过了其它2200多家上市公司。

　　2、腾讯财经图片报告《万亿银行理财与庞氏骗局》揭秘了银行理财产品收益主要来自信托与城投债，银行发行理财产品再买信托，不做产品研发与设计，轻松赚钱收益差。看腾讯财经报道的下图：

　　

　　3、，“目前商业银行普遍通过资金池的方式将短期资金对应长期资产，这样银行可以给投资者提供相对高收益的产品。按信托原理，银行应该将赚取的收益都给投资者，但由于资金池的复杂性，银行实际上并没有将赚取的收益都给投资者，而是自己留下了大部分收益。”

　　五、《信托公司净资本管理办法》对集合信托的隐性暗示

　　2010年9月，《信托公司净资本管理办法》正式面世，该办法共六章三十条，其关键词是“净资本”和“风险资本”。规定：每个集合信托项目发行，信托公司都要提交一定比例的风险资本。目的说：确保信托公司固有资产充足并保持必要的流动性，以满足抵御各项业务不可预期损失的需要。。

　　集合信托融资类业务计提比例2-3%。

　　《净资本管理办法》的核心要求是：1)信托公司净资本不得低于人民币2亿元;2)净资本不得低于各项风险资本之和的100%;3)净资本不得低于净资产的40%。

　　六、从信托发行看

　　1、信托产品有大半是通过银行卖出去的(为什么?老百姓相信银行，银行知道你存多少钱，没办法这就是优势)。而其中有些银行是直接卖信托产品，有些是银行的理财资金池。银行的理财产品收益4-5%，信托理财产品收益10%左右，知道其中的利润差了吗?此外银行还要赚大部分发行费。银行理财资金占了信托规模的1/3。

　　2、现在银行已经很少公开卖信托产品了，至少笔者接触到的银行是这样的。因为这样客户就会知道信托这种低风险高收益的产品，银行肯定不愿意;所以除非客户主动要求，否则银行很少主动推销信托，即使客户问起来，银行代销的信托产品收益率也大大低于信托公司直销的。银行美其名曰是产品经过银行的筛选风险更低，但仔细一看，不仅收益率低于信托公司直销的，而且基本是小信托公司的。主要原因当然是利益分配。小信托公司收费便宜，通常仅仅是法律意义上的通道而已，这样利差比较大，品牌好的信托公司银行不愿代销，如中融信托、平安信托的产品，市面口碑好，但银行很少见到。如果要风险低，为什么只要代销小信托公司的呢?真正出问题了，银行也不会负责的，因为信托公司才是法律意义上的受托人。比如中诚信托30亿矿产风波，项目是工行推荐的，工行赚了4%的发行费，中诚赚的不会超过0.5%，中诚信托不过是银行的通道而已。但出事了，银行把责任撇得干干净净，说自己只是代销，信托公司才是受托人?大家心里应该明白这是怎么回事吧。

　　七、从全球信托业发展趋势看

　　1、这些年我国信托迅速崛起，自2008年起资产管理规模以每年1万亿递增，自2013年2月末达8.27万亿管，资产千万以上的富翁40%以上已经选择信托公司管理财富。这么多年信托收益都在兑现，8.27万亿的资金都在信任信托，难道您的钱一进来，信托的口碑就倒了?您有这么厉害吗?

　　2、在西方发达国家，比如欧美/日本等国，信托业远比银行业发达。信托资产对GDP的占比超过了100%，在在中国，即使如今信托业风光无限，这一占比也不过才10%左右而已。信托业远远没有发挥出它应该发挥的社会作用。如果以发达国家为标杆，信托规模还是太小了。

　　3、西方发达国家的富豪基本接受信托公司管理资产，，洛克菲勒家族，乔布斯等等，都将大量的家族财产交给信托公司打理，并作为财富传承工具。信托作为财富管理方式已经十分普遍，国人还不够了解而已。中国远没到普及的程度。相反地，不懂采用信托公司管理资产的富豪，中国富豪胡润排行榜每每易主，今年的胡润排行榜上的多数人财富严重缩水，2011年中国亿万富豪财富缩水高达1/3。中国胡润上的富豪能守住财富7年的不到20%!而全球亿万富豪难守财富20年。当然在西方信托之所以受青睐，还有一个重要的原因，信托财产免交遗产税，信托资产规模受保护(不能公开);而在中国，尚未开立遗产税。

　　4、如果有钱人都懂得信托作为财富管理工具，作为资产配置重要的一部分，哪里会遭遇财富缩水?

　　八、交易对手违约的信托风险处理结果

　　截止2013年10月末，信托公司资产管理规模达到了10万亿，这么大的规模不可能每一次融资方都能及时还款的，交易对手违约肯定存在的，信托公司如何处理呢?

　　1、2011年9月，绿城中国事件：共涉及14款信托计划，11家信托机构，融资85亿。处理方式：以51亿港币变卖24.6%股权，转让9个项目套现33.72亿元，摆脱资金断链之困。

　　2、2012年2月，吉林信托被骗1.5亿事件：融资方伪造资料被拘捕，吉林信托涉嫌揽资。处理方式：自有资金本息垫付投资人，吉林信托停发产品数月。

　　3、2012年3月，华澳大连实德事件：，涉及信托融资31亿。处理方式：华澳信托上诉，庭外和解，变卖抵押物，本息兑付。

　　4、2012年6月，中诚30亿矿产信托事件：民间融资引发诉讼案件，处理结果：政府介入，传闻工行垫付本息。

　　5、2012年9月，安信信托地产违约事件：信托规模6.27亿，由于调控，融资方资金链断裂。处理方式：自有资金刚性兑付，再向融资方追债。

　　6、2012年3月，中融“凯悦门”事件：3亿信托项目到期无法偿还，处理方式：信托公司引入单一资金垫资兑付本息，11月份再拍卖抵押物。