2023-11-25 10:35:53
本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值上涨4.00%，近3个月本基金净值上涨5.76%，近6月本基金净值上涨1.43%，近1年本基金净值上涨0.93%，成立以来本基金累计净值为1.2500元。
权益市场方面，本季度市场跌宕起伏。4月份市场延续了一季度的弱势走势，5-6月份市场出现有力反弹，结构性行情非常突出，尤其以新能源汽车、光伏、储能等为代表的高景气、高成长资产以及白酒、汽车等消费类资产表现最好。从行业表现来看，涨幅前五（申万一级）的包括汽车、食品饮料、电力设备、美容护理、商贸零售。房地产等板块表现较弱。
A股市场在5-6月表现领涨全球，表现出很强的韧性。与三个因素相关：第一、从去年年底到今年4月以来，市场受房地产市场信用风险暴露、俄乌冲突带来滞涨担心、4月以来疫情再起等一系列因素冲击，出现了较大幅度的调整，市场整体的估值在一个性价比非常好的位置；第二、5月后，为减缓疫情对经济造成的伤害，一系列鼓励和刺激性政策出台，包括保供、鼓励消费、加大信贷投放等，市场流动性环境比较宽松，信心逐步恢复，风险偏好快速提升；第三、自身产业周期驱动。包括全球能源大幅上涨的背景下，光伏、风电、储能等加速增长，新能源汽车产业进入产品放量周期，爆款车型出现，全年销量预期上调。这些来自产业自身高景气、高增长的态势，带动了市场的投资机会。对于我们的投资策略来说，我们保持了较低的仓位，精选个股，阶段性配置了消费、新能源类资产等。
债券市场方面，二季度收益率走势呈现分化，信用表现整体优于利率，期限利差维持较阔水平，等级利差进一步压缩。信用债走强背后反映出当前实体融资需求依然偏弱，导致“资产荒”现象重现，叠加资金面的宽松，使得杠杆套利的程度出现上升；利率债偏弱的表现则主要受到宏观预期的影响。操作方面，组合继续维持偏低久期，主要持仓高流动性利率债及高等级信用债，同时适度参与利率波段交易。