2023-12-12 10:13:59
8月15日，甘肃省财政厅文件显示，拟发行300亿元专项债以补充省内中小银行资金，涉及11家银行。值得注意的是，甘肃省农村信用社联合社（下称“甘肃省联社”）也在其列，获得30亿元资本补充。
国家金融与发展实验室副主任曾刚向《华夏时报》解读称，从农商行的数量及其管理体制的特点来看，甘肃省选择通过省联社对下辖农商行注资的模式效率更高，效果更好。此外，曾刚推测，此种注资模式可以强化省联社对下辖银行的股权，或许也对甘肃后续的省联社改革方案有一定促进作用。
8月15日，甘肃省财政厅发布通知，为支持中小银行发展，拟发行额度为300亿元的专项债用于补充11家金融机构资本。
本期债券的期限为10年，涉及兰州农商行、武威农商行、甘肃省联社等11家农村金融机构。其中，兰州农商行筹资金额最高，达92.57亿元，其次为武威农商行，有60.37亿元。筹资金额最少的是庆城县农信联社，仅有4.95亿元。
而从债券募投项目情况来看，兰州区域的3家银行成为本期专项债券的主要投向，筹资金额达144.46亿元，占比48.15%。
联合资信表示，本期债券均为新增债券，规模相当于2021年底甘肃省政府债务规模的6.13%，对甘肃省政府债务总额影响较小。综合来看，本期专项债券信用等级为AAA，即偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
值得注意的是，这是中小银行专项债首次投向省联社。
“与直接向中小银行注资不同，甘肃此次选择通过省联社向下辖农商行注资，有农商行数量和管理体制的考虑。”8月17日，曾刚在接受《华夏时报》采访时表示，农商行与城商行相比，一是数量更多，更分散，且个体规模较小，二是管理体制上多了省联社的管理。“因此，通过省联社对其注资，一是依托于其原有的管理体制，省联社对其情况更了解，因此注资会更加顺畅，效果更好；其二则是相对于财政直接注资，这种方式工作量更小，效率更高。”
此外，曾刚推测，此种注资方式或许对甘肃省后续省联社改革有一定的促进作用。
“这种方式可以强化省联社对下辖银行的股权，进一步加强省联社对农商行的管理，以股权为纽带，让省联社与农商行的联系更为紧密，为今后省联社整体的改革打下一定的基础，从而促进其改革。”曾刚进一步表示。
本期债券甘肃省联社筹资金额为30亿元，在本期债券总金额中占比10%，根据联合资信的评级报告，本期专项债券偿债资金主要来自于利息收入、金融机构往来收入、手续费及佣金收入等，预计甘肃省联社可供偿债收益为51.24亿元，对债券融资本息的覆盖倍数为1.36倍。
而与2021年四季度的12.56%相比，农商行2022年一季度的资本充足水平又下降了0.23个百分点。
“资本是银行抵御风险的重要防线。通过发行地方政府专项债来补充中小银行资本，是近年来中小银行资本补充的创新做法，有助于拓宽中小银行资本补充渠道，增强中小银行资本实力，进而增强其稳健发展能力，提高服务实体经济的意愿和能力。”董希淼表示。
今年7月，银保监会有关部门负责人表示，上半年已向辽宁、甘肃、河南、大连四省（市）分配了1030亿元专项债额度，预计到8月底，将完成全部3200亿元额度的分配工作。
邮储银行战略发展部专家韩军伟向《华夏时报》记者指出，商业银行资本补充渠道包括内源和外源两种方式，内源主要来自自身的利润留存，外源包括IPO、永续债、二级资本债、地方政府专项债等。
而中小银行受自身经营能力影响，依靠内源性资本补充压力较大，韩军伟指出，“争取外源资本补充渠道是中小银行走出资本困境的重要解决途径”。
而与2021年126亿元的发放总额相比，甘肃省本期中小银行专项债的额度有所提升，且机构数量更加聚焦，比2021年的48家机构少了37家。
对此，曾刚表示，政府发行中小银行专项债的额度和方案是立足于其实际需要，其中的关键在于通过资本补充提升中小银行的经营能力，化解风险，提升其运行效率。由于各省市现实情况及推进速度不同，本省市每年的实际需要也存在差异，因此难免会在金额和方案上进行调整。
“金融管理部门应加强对农信社改革的顶层设计和指导,明确改革需要共同遵循的基本规则和要求。地方政府应量力而行，从实际需要和地方财力出发，合理把握专项债发行额度，理性选择改革模式。”董希淼向《华夏时报》记者指出。