2024-01-16 10:14:26
所谓股市缩水、房价下降，只不过是信用资产贬值了，泡沫变小了罢了!GDP如果下滑了，是因为社会“交易额”减少，经济危机影响最终消费景气度。
必须修正大家一个观点：我国的房地产是巨型印钞机，而不仅仅是蓄水池。
我国M2都没有这么多，房地产市值两倍于M2，房地产市值这么高，因为房地产市值是一种信用市值，大家抱团这种信用市值还会继续膨胀(信用资产泡沫)，但是，没有永恒的联盟，泡沫到了一定程度，就会有人套现，谁都不是傻子，抬轿子也是为了多捞点，套现的人多了，那么整个信用体系就会土崩瓦解，对应的信用市值就会出现腰斩再腰斩再在腰斩盛况。(比如郁金香事件也是如此)
这样的土崩瓦解对经济有较严重伤害，所以，聪明的管理者肯定会提前进去约束信用资产泡沫的无限膨胀，尽可能降低对经济的负面影响(我国最近2年的三条红线、两条杠、双集中、40%限制等等都是在去房地产资产泡沫)。
所谓房价下跌，并不是央行印的钱变少了，只不过是信用资产贬值了，泡沫变小了罢了。
现代金融系统下的房地产已然是最大的印钞机，是最大的货币乘数因子组成部分(过去我国信贷的核心就是房地产)，房子及其土地的价格本来是有限的，但是经过几轮买卖/抵押/贷款等，就无形给市场制造了很多热钱;要阻止热点疯狂炒作，最重要就是削房地产泡沫。
最近一年，我一直呼吁大家要有“少输当赢”的思维，金融危机不是零和游戏。
很多朋友喜欢问“投资什么保值、货币贬值怎么办”我不清楚多少人看过央行货币金融数据，看过就知道我国货币金融流动性收紧的意志，最清楚就是M2增速，连续两个月低于9%，回到疫情之前的水平了。
危机来临，不存在所谓的“大家都亏了，那谁挣了?”股灾您说谁赚了?美国房地产泡沫破灭的时候谁赚了?日本股市楼市泡沫双破谁赚了?输得少就是赚了!
很多人现在要学习“少输当赢”“谷底扫货”，小摩(摩根大通)已经准备了5000亿美元现金，就等美联储明确加息信号。对了，最新消息巴菲特伯克希尔哈撒韦现金储备达到1466亿美元，达到历史新高。
在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张(或收缩)的效果或反应，这即所谓的乘数效应。货币乘数主要由通货-存款比例和准备-存款比例决定。通货―存款比率是流通中的现金与商业银行活期存款的比率。
它的变化反向作用于货币供给量的变动，通货―存款比率越高，货币乘数越小;通货―存款比率越低，货币乘数越大。准备-存款比例决定是商业银行持有的总准备金与存款之比，准备―存款比率也与货币乘数有反方向变动的关系。
先假设最低准备金率是20%，也就是说当银行得到100元的存款时它必须留存20元，只能贷出80元，其次假设银行会放足80元。
现在有某君A往银行里存了100元，银行再将其中的80元放贷给B，如果B把贷来的80元又全部存入银行，银行再将其中的64元贷给了C，C又把64元存入银行，银行再向D贷出51.2元……依此类推，央行最先向市场投放了100元，市场上最后多的货币会是100+80+64+51.2+...
也就是实际的货币投放量。这里的1/0.2就是货币乘数，也就是1除以法定存款准备金率。
中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在数倍扩张(或收缩)的效果或反应，即乘数效应。