2024-02-04 10:40:26
二季度期间，公募增持比例较高的是美团、中国海洋石油、中国移动、快手等港股；就持仓情况来看，公募基金最青睐的是美团、腾讯控股、李宁、药明生物等港股。
美团无疑是一众基金南下“掘金”的主要标的，无论从重仓基金数量、重仓规模还是增持的比例变动来看，美团在二季度都称得上是最受欢迎的港股，包括“消费一哥”胡昕炜在内的多位基金经理都在大手笔增持美团。
与此同时，“巨无霸”腾讯控股的持仓情况却耐人寻味，腾讯控股一边跌出了刘彦春、周蔚文等人在管产品的前十大重仓行列，另一边则强势回归了曲扬等人在管产品的前十大重仓名单，可见市场对这只“巨无霸”的走向判断仍有分歧。
经历了连续四个季度的下滑，今年二季度末，港股在公募基金的重仓市值占比终于止跌回升。
华西证券研究所的数据显示，去年四季度末，港股在公募基金的重仓市值占比由上一季的9.91%下滑至8.27%，今年一季度末，这一占比进一步下滑至7.80%。二季报显示，随着恒生指数在今年三月中旬触底回暖，二季度末，港股在公募基金的重仓占比重回9.05%。
从配置数量上来说，二季度，公募基金共持仓了658只港股，比上期新增了101只，增幅近两成。共有百余只公募基金持有美团和腾讯控股，其中，美团被281只基金持有，较上期的基金持有数翻了近一倍。除此以外，快手、药明生物、李宁等港股也被多只公募基金持有。
就配置规模而言，二季度，公募基金对美团和腾讯控股的重仓持股规模都超过了200亿元。其中，美团被持有329亿元，较上期的持有市值也翻了近一倍。除此之外，李宁、香港交易所、药明生物等港股也被公募基金持仓了不小的规模。
从增减持比例来看，美团仍是当仁不让的“C位”。二季度，美团的重仓股市值占比达到了0.94%，相较上一季度增长了0.44%。除此之外，二季度增持比例变动较大的还包括中国海洋石油、中国移动、快手、中国神华等。值得注意的是，与美团同为资讯科技股且长期被机构重仓的腾讯控股，二季度被公募重仓的市值占比却下降不小。截至二季度末，腾讯控股的重仓股市值占比为1.15%，相较上一季度下降了0.27%。
总体而言，资讯科技板块依旧是公募基金南下最爱买的板块。二季度期间，随着相关监管政策的变化，以美团和快手为代表的港股科技股被投资者广泛看好。此外，港股非必需性消费板块的调仓换股也十分活跃，福耀玻璃、特步国际、阅文集团等获增持，长城汽车、吉利汽车、华润啤酒等则被减持。
二季度期间，美团成为了公募南下“掘金”的重点目标，无论是持仓的公募基金个数，还是持仓的市值，都较之前翻了近一倍。睿远基金、东证资管、景顺长城基金、汇添富基金等知名公募旗下均有产品大幅增持美团。
具体来看，赵枫在管的睿远均衡价值三年去年重仓的港股科技股还是小米集团，今年二季度末，美团新进成为该基金的第五大重仓股。东方红睿玺三年也是类似的情况，这只基金的港股仓位整体不高，此前曾重仓过港股华润啤酒和腾讯控股，二季度末，美团新进成为该基金的前十大重仓股。此外，重点配置制造业的景顺长城景气进取基金在二季度大手笔加仓了美团，美团成为该基金的第三大重仓股。
“消费一哥”胡昕炜也非常看好美团。二季度期间，胡昕炜在管的汇添富消费精选两年和汇添富消费升级等产品都对美团进行了增持。其中，汇添富消费精选两年此前曾重仓了港股李宁和华润啤酒，美团此次新进该基金的前十大重仓股名单。汇添富消费升级则在一季度就重仓了美团，二季度，该基金对美团的持仓份额也翻了一番。
胡昕炜在季报中写道，基金二季度的投资中继续聚焦于A股和港股消费行业中的优质公司。尽管疫情反复给很多消费上市公司的生产经营带来了阶段性的扰动，但希望淡化短期，更聚焦中长期的消费行业发展趋势以及公司的核心竞争力。季度期间，继续在消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发等方向进行重点投资，也对组合进行持续动态调整，适当增加了互联网、运动服装、啤酒等行业的配置。“正如我们一直以来的观点，我们相信，短暂的疫情因素并不影响中国消费行业持续稳健增长的潜力，更不影响中国消费持续升级的趋势。”
与机构竞相追捧美团的盛况相比，港股巨头腾讯控股无论是持仓的公募基金个数还是持仓市值，较上一季度都没有太大的变化。在机构纷纷南下布局港股的时刻，对于腾讯控股这只港股市场的“巨无霸”到底应该增持还是减持，基金经理们似乎观点不一。
以刘彦春在管的景顺长城集英成长两年为例，这只基金最新披露的前十大重仓里就不再看到腾讯控股。这是腾讯控股自2020年以来首次跌出该基金的前十大重仓。而同样长期作为该基金前十大重仓股的美团，则在二季度被刘彦春小幅加仓。
对比更鲜明的是周蔚文在管的中欧匠心两年。今年一季度末，腾讯控股还是该基金的第一大重仓股，季度末的持仓市值高达2.25亿元；到了二季度末，腾讯控股已经从该基金的前十大重仓股名单中消失了。以目前披露的前十大重仓情况来看，这意味着该基金对腾讯控股的季度末持仓市值已经跌至1.07亿元以下。
不过，同为知名基金经理的曲扬却与上述两位基金经理有着不同的判断。二季度末，腾讯控股进入曲扬在管的前海开源沪港深优势精选的前十大重仓，持股市值位列第五。与上期相比，二季度，该基金对腾讯控股的增持超过了4亿元。值得注意的是，腾讯控股已经有三个季度不在前海开源沪港深优势精选的前十大重仓之内，直到此次才被重新加仓到前十大重仓股的行列。此外，二季度内，曲扬在管的前海开源聚利、前海开源优质企业两只基金对腾讯控股都有重仓增持，可见他对腾讯控股未来的表现正在重拾信心。