2024-03-02 10:45:00
公募基金2022年二季报披露已经进入尾声，多位顶流基金经理的调仓换股动向和投资展望也随之浮出水面。
二季度，“公募一姐”葛兰仍旧稳居权益类基金经理冠军宝座，管理规模再次破千亿，对康龙化成、爱尔眼科、药明康德进行了加仓。
管理规模超过850亿元的刘彦春在二季度减持了白酒股泸州老窖、五粮液、贵州茅台；另一位“600亿级基金经理”胡昕炜则加仓了片仔癀、泸州老窖，减持中国中免、山西汾酒。
2022年二季度，“公募一姐”葛兰仍旧稳居权益类基金经理冠军宝座，管理规模再次破千亿，也是唯一一个管理规模突破千亿的主动权益类基金经理。
葛兰在二季度提升了股票仓位，中欧医疗创新、中欧阿尔法和中欧明睿新起点三只基金的权益资产仓位均超90%。
从基金收益来看，葛兰掌管的五只基金在二季度均跑赢业绩基准，基金净值涨幅在4.14%到14.04%不等。
中欧医疗健康是葛兰所管规模最大的基金，二季度末规模达710.82亿元。报告期内，基金A类和C类份额净值增长率分别为4.86%、4.68%，同期业绩比较基准收益率为0.09%。
该基金二季度股票仓位88.3%，葛兰在长期看好的核心创新药、创新器械、创新产业链、 医疗服务以及消费性医疗等方向进行了着重布局。
从持仓变动来看，二季度中欧医疗健康大幅加仓康龙化成1616.41万股，使其成为第三大重仓股。爱尔眼科在二季度被葛兰加仓1142.79万股，一跃成为中欧医疗健康第一大重仓股。
此外，葛兰在二季度还对药明康德、迈瑞医疗和片仔癀进行了不同程度的加仓。
展望未来，葛兰认为创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板，海外市场也在逐步蓄力中。具体到公司层面，企业转型创新的趋势仍在延续，创新药临床申请数量逐年创出新高。创新质量方面，近几年整体研发管线布局更加理性，资源向差异化方向倾斜，甚至有全球竞争力的创新品种诞生。
“此外，伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大。 整体而言，我们依然看好医药生物板块的中长期投资机会，但短期市场波动难以避免。”葛兰指出。
刘彦春在二季度管理6只基金，规模达870.38亿元，比一季度末增加逾100亿元。
其中，景顺长城新兴成长是刘彦春管理的规模最大的基金，二季度末规模达452.14亿元，该基金由刘彦春和杨鹏共同管理。而景顺长城鼎益混合是刘彦春独自管理的规模最大的基金，达195.68亿元。
二季度末，景顺长城鼎益混合保持高仓位运作，股票仓位达92.95%。报告期内，该基金份额净值增长率为18.15%，业绩比较基准收益率为5.06%。
从持仓变动来看，二季度景顺长城鼎益对白酒股进行了不同程度的减持，分别减仓泸州老窖、五粮液和贵州茅台10.75万股、7.9万股、3.76万股。
刘彦春在二季报中指出，随着疫情逐步得到控制，下半年我国经济环比向上态势明确。预期实体融资进一步提速，结构也将逐步改善。经济稳住后，维持过度宽松的流动性环境必要性下降，预期市场利率将逐步向政策利率靠拢。尽管金融体系流动性有所收敛，但股票市场整体估值水平大概率继续扩张，经济复苏、企业盈利改善是这一阶段市场的主要驱动力。复苏强度及持续性在下半年需要重点跟踪。
“近几年，短期因素对市场干扰较多。疫情反反复复，国际关系错综复杂，实体经济和股票市场都受到了较大影响。我们始终认为决定公司市值的是企业全生命周期可以为股东创造的价值。短期事件冲击带来的更多是投资机会。我们会继续陪伴那些可以为股东持续创造价值的企业共同成长。”刘彦春进一步指出。
随着基金二季报的密集披露，另一位“600亿级基金经理”胡昕炜的调仓换股动向也浮出水面。
其中，汇添富消费行业混合规模207.85亿元，是胡昕炜所管规模最大的基金。该基金二季度末保持高仓位运行，较一季度有所提升，股票仓位达90.57%。
从基金收益来看，汇添富消费行业混合二季度基金份额净值增长率为17.58%，同期业绩比较基准收益率为14.28%。该基金在二季度继续聚焦于A股和港股消费行业中的优质公司。
二季报显示，贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、五粮液四只白酒股为汇添富消费行业混合前四大重仓股。此外，伊利股份、片仔癀、中国中免、重庆啤酒、海尔智家、酒鬼酒均进入了该基金前十大重仓股行列。
胡昕炜在二季报中指出，2022年第二季度，中国消费整体表现承压。但是，伴随着疫情在国内逐步得到控制，国内消费恢复的趋势也较为明显。正如我们一直以来的观点，我们相信，短暂的疫情因素并不影响中国消费行业持续稳健增长的潜力，更不影响中国消费持续升级的趋势。
“尽管疫情反复给很多消费上市公司的生产经营带来了阶段性的扰动，但我们希望淡化短期，更聚焦中长期的消费行业发展趋势以及公司的核心竞争力，整体上保持了较为稳定的持仓结构。我们继续在消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发等方向进行重点投资。我们也对组合进行持续动态调整，适当增加了家电、美容护理等行业的配置。”胡昕炜进一步指出。