2024-08-04 10:34:16
循规守纪的交易员大部分时候是赚钱的，而那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为。在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一贯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现。如果对一种交易系统或交易计划随意改动或放弃，那么你就根本没有交易系统或交易计划。
美国CPI数据超预期录得8.6％，创1981年12月以来新高，再次让市场强化了对美联储激鹰派预期，经过一个周末的消化，市场预期仍然谨慎甚至悲观，根据美国媒体报道，美联储将不会在本周为期两天的会议上受制于他们此前的指导意见，即加息50个基点，与美联储议息日期挂钩的掉期交易完全定价美联储本周将加息75个基点，也有机构警告美联储可能会有更激进的超预期行为，显然对此风险资产承受了巨大的卖压。资金从泡沫较多的市场中撤出，虚拟货币跌幅一度近20％，美股连续3天大跌，市场风险偏好降温明显，油价也从上周五高点回撤一度超5美元，值得一提的是虽然从原油绝对价表现看下跌明显，但是反应市场供应紧张程度的原油月差结构并未转弱说明油价的强势格局很难松动。周一利比亚方面再次传出断供消息，产量损失110万桶/日，昨年以来利比亚因为国内局势不稳定，已经出现多次产量受损情况，而看起来这次产量下滑最为严重，这给原本紧张的原油市场进一步火上浇油，从原油自身供需层面来看在现阶段油价很难有深幅回调行情，周一夜盘在众多风险资产都大幅下挫背景下，油价能从跳水之后快速反弹收涨也充分说明了目前原油供需层面的强势。
就像我们在周一报告中提醒的还是要客观的看到宏观层面经济压力不减，目前市场聚焦在巨大的通胀压力面前，美联储接下来的落地措施，市场正在高度一致倾向于美国会有大幅加息的超预期鹰派措施的风险，这意味着油价强势局面很难扭转的同时高位也面临突发大幅波动风险，还是要提高警惕，注意防范系统性风险的冲击。
【1】贸易数据显示，5月份俄罗斯取代沙特成为印度第二大石油供应国，第一名仍是伊拉克。5月份印度炼油商每天从俄罗斯进口约81.9万桶石油，为迄昨为止的最高水平，4月份为约27.7万桶/日。昨年5月，俄罗斯石油占印度石油进口总额的16.5％左右，由此印度从俄罗斯和中亚国家进口的石油占比提高到约20.5％，而从中东进口的石油占比下降到约59.5％。上个月非洲石油在印度原油进口中所占比重从4月份的5.9％飙升至11.5％。印度5月石油进口为498万桶/日，为2020年12月以来新高，进口量环比增长约5.6％，同比增长约19％。
【2】利比亚石油部长MOHAMED OUN周一表示，利比亚石油日产量下降约110万桶。这个欧佩克成员国的日产量去年平均为120万桶。OUN称，利比亚东部几乎所有的石油和天然气生产都已停止，目前唯一运作的油田是西南部的瓦法油田，而该油田的日产量仅为4万桶。此前，抗议活动爆发导致该国东北最大和第三大石油港口ES SIDER和RAS LANUF被迫关闭。据两位的知情人士表示，在日产12.5万桶的SARIR油田完全关闭后，利比亚第二大石油港口的工人也被敦促停工。这三个石油港口共同处理了约占利比亚总产量70％的石油；
尽管该国被排除在OPEC的配额体系之外，但其石油供应量的大幅下降仍加剧了OPEC作为全球主要石油供应来源的疲弱表现，这将导致消费者很难从昨夏能源成本飙升中得到喘息的机会；；
美联储FOMC会议将于本周二和周三举行，并将在美东时间下午2：00发布政策声明和更新后的经济预测，主席鲍威尔将在美东时间下午2：30举行新闻发布会。在5月CPI数据公布之前，经济学家的共识是，美联储将在本周加息50个基点，并在7月28日至29日的下一次会议上再次加息50基点，争论的焦点是美联储将在9月份的会议上采取什么行动；
如昨，一些经济学家认为有可能出现75个基点的变动。巴克莱银行成为首家预测美联储可能在本周加息75基点的主要投行，其代理首席美国经济学家JONATHAN MILLAR认为，如果美联储在本周加息50基点，将令市场大感意外．
交易员们押注美联将在9月份前加息75个基点，以给40年来最严重的通胀降温。货币市场在此前押注美联储加息50个基点。上周五债市大跌，导致美国两年期和五年期国债收益率升至2008年以来最高水平，美国5年期和30年期国债收益率出现短暂倒挂，向一些投资者发出美联储收紧政策将使经济陷入衰退的信号。巴克莱银行和杰富瑞集团的经济学家加大了对美联储加息预期的押注，称美联储可能提前加息75个基点。