2022-06-27 06:35:20
2007年，碧桂园的杨惠妍以唯一一名千亿富豪的身份问鼎胡润百富榜首位。十年间，王健林、马云、马化腾、许家印、丁磊等纷纷跻身千亿排名，百亿规模资产的富人队伍更是庞大。随着互联网、房地产、制造业等支柱和新兴行业的蓬勃发展，创富效应正在不断放大，大量企业的股东、管理层通过资本市场获得了令人艳羡的财务自由化。
然而，财务自由并不意味着一劳永逸，随之而来问题也并不少。家族矛盾引发财富分配纠纷频出、富二代们关于财富传承的手段和教育充满盲区，各种危机环境造成的资产流动性变化……富人们能靠自己解决一切吗？
由于持有财富的家族对投资、信托事务以及生活方式管理有强烈的控制欲和更高准则的防御心态，开始兴起的专门服务财富金字塔顶层的家家族办公室的专业竞争力和行业标准建设变得日益重要。
正是基于上述命题，2017年4月26日，中国首份本土家族办公室服务竞争力报告正式出炉。该份报告是由上海交通大学上海高级金融学院（高金/SAIF）与惠裕全球家族智库联合发布。报告撰写人高金金融学副教授吴飞在报告发布会当日，除了分享其重要的独家研究成果外，还力邀了中国家族办公室最顶级的一线机构和服务律所齐聚一堂，共同商讨行业发展大计和机构核心竞争力的建设问题。
当天的圆桌会议嘉宾阵容强大--- 华宝信托有限责任公司总经理王波，中国国际金融股份有限公司财富管理部董事总经理李强，惠裕全球家族智库CEO范晓曼，凯银家族办公室创始人王勇，海华永泰律师事务所高级合伙人欧阳群等多位在私人财富管理及家族办公室构建方面有着深厚研究及实践经验的业界专家参与讨论，共同探讨家族办公室的“中国时代”。
01
成长与空间
与会嘉宾均对家族办公室行业前景报以乐观态度。
华宝信托有限责任公司总经理王波认为，信托机构对此领域的信心从高参与度就能证明。根据高金吴飞教授的报告，传统机构下属的家族办公室超过五成以上，而股东背景来自信托业的占比最高。尽管目前信托所能开发的业务模式九成以上仍以资金信托为主,但足以证明信托机构对于富人阶层需求的灵敏嗅觉。
华宝信托有限责任公司总经理王波
王波还以华宝信托为客户提供的年金薪酬福利信托产品为例，详细解释了这一财富管理方式对家族企业财产遇到破产等极端流动性危机时起到的隔离保护优势。
来自凯银家族办公室的创始人王勇则从家族财富市场的独立第三方机构的立场出发，分享了他在香港市场所做的富豪资产配置案例是如何帮助富人解决富二代的留学、移民场景下的生活投资管理需求的。
他认为“赚钱”在委托人看来并非是他们的最大需求。委托人本人就是富人，客户并不需要机构去教他怎么赚钱。他们能来本行业以外寻求帮助，更重要的是希望获得财富的稳定性、传承性和持续性以及衍生需要。而这方面，独立第三方服务机构大有可为。
凯银家族办公室创始人王勇
02
挑战与突破
中金公司财富管理部董事总经理李强从吴飞教授的报告中发现了中国富人阶层与其他市场的不同心理诉求。他指出，目前，守富和财富管理并未作为富人属于创富最主要阶段，中国大部分十亿、百亿企业家，都还在孜孜不倦地赚钱，谋求更多的财富。
王波观察到的现状也侧面反应了寻找富人“痛点”是一个较为漫长的信任过程。他认为行业的进一步蓬勃发展，需要得到委托人的充分高度信任度。王波介绍，目前委托人常常会希望先拿出其中财富的一小部分，尤其是非常简单的现金部分来做一个尝试做一个试验，看能不能在这条路上走得通，如果他发现，你的确有管理能力，信托思维性的安排上也解决了他的问题，委托人才会进一步开放家族资产的规模和服务需求力度。
李强认为，券商背景的机构在家族财富管理领域的占比已经在这两年得以较大程度的渗透。但传统只做经纪业务和通道业务的券商显然不能满足财富管理的需求。怎么发挥强项才是券商背景的机构涉足这个领域最值得探索的。
中金公司财富管理部董事总经理李强
李强介绍，中金家族财富业务的优势在于中金公司本身的品牌非常强大，有很好的客户认可度，因为涉足财富管理也有将近十年，几乎是中国在财富管理领域最早涉足的机构，所以积累了大量的高净值人群。中金公司在香港上市能获得较高的估值也是因为海外投资者看好中金在财富管理领域的能力和潜力。
他指出，国际市场上，券商的主营结构已经出现了财富管理收入过半的先例。中金正是顺应这样的趋势，进一步丰富财富管理的布局。未来中金会继续聚焦在投行和资产管理上形成一专多能，而不是在短板业务上发力。
作为第三方独立家族办公室的创始人，王勇坦言，，怎么在现有分业经营、，打造第三方独立服务机构最核心的竞争力，他所在的机构凯银的经验是，通过轻资产运营，强化产品研发和信息机制，管理上则在各地建立不同功能的中心制，例如，上海用专业的人才去聚焦于客户的服务，总部通过它做客户规划和信息共享，后端则进行外部的采购。
海华永泰律师事务所高级合伙人欧阳群是圆桌会议上唯一一家来自司法领域的服务机构。欧阳群认为，中国法律环境的不确定性使整个家族财富管理涉及到法律部分的体系非常复杂。更大的难点在于，很多专业知识并不单纯是法律知识，是税务、外汇、资金方面的问题，这些都需要参与这一领域的律师能懂。这对律所是一个重大的机会和挑战。
海华永泰律师事务所高级合伙人欧阳群
服务一个家族企业的传承尤其是综合服务，律师如何把积累了十年二十年的专业知识用进来？这个观念是需要转变的。欧阳群认为，观念转变的关键在于，不仅要依据现在的法律设计方案，还要依据未来可预见的会发生的法律来设计方案，这样才能真正满足家族企业传承上百年的长久性需求。
03
行家谏言
惠裕全球家族智库CEO范晓曼通过走访大量的家族办公室产生的数据分析坦言，目前整体行业的机构还没有完全定位和归类清楚自身的角色和边界，整体行业的发展还是比较模糊和缺乏标准。范晓曼希望有更多的人能关注整个行业的自律，推动基于法律效应下的行业服务的标准，包括行业征信，跟踪机构的跟踪档案，分发及外包的服务规则的探索。
惠裕全球家族智库CEO范晓曼
范晓曼说，这个行业的方向应该是细分、专业细分到分包合作。惠裕家族目前主要的工作是在行业本身的研究咨询智囊方面给到大家一些建议和启发，另外一方面，在塑造应用场景方面，去做一个更高维度的建设。
王波则呼吁全行业共同发声和积极普及，积极面对包括股权、房产、税务等大量在现行法律层面上无法绕过的问题和顾虑，由全行业一起努力去推动和突破，共同迎接家族财富管理进入一个爆炸式增长。
上海高级金融学院吴飞教授作为中国本土家族办公室竞争力报告的项目负责人和撰写人，认为行业整体既需要培养人才，也要储备客户，这一切都需要时间。同时，由于缺乏一个标准化认证体系和自我自律的监督体系，在一定程度上会导致劣币驱逐良币的结果。
高金教授、【中国本土家族办公室服务竞争力报告】执笔人吴飞
在会上，与会听众还就慈善金融领域的具体运作机制、慈善信托目前的运行环境、离岸家族信托、二代家族财富传承教育、券商服务机构与第三方独立机构之间的竞争优势等实际运营中遇到的困惑和思考与演讲嘉宾进入了深入的探讨。
以上内容根据4月26日由上海高级金融学院举办的“中国本土家族办公室服务竞争力报告发布会暨首届家族办公室服务研讨会”的嘉宾现场发言整理。
【延伸阅读】
高金发布国内首份《中国本土家族办公室服务竞争力报告》！
首度曝光 10张图让你看懂中国本土家族办公室和他们的客户们！