2022-07-16 15:57:18
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在这个复杂的世界里，拥有金融化思维并不是一件坏事……
多数人都知道信托产品的收益率高，反正信托产品都是有担保的，信托公司也都是有牌照的，看看合同没啥问题，大笔一挥，资金一交，就等着收利息了。
可情况并非这么简单。要想顺顺利利地收获本息，以下几个方面，投资者最好能够知晓。
多数人购买信托，首先会看收益率，然后研究信托方的实力与资质，对信托本身的特点以及运作并不是很了解。
虽然到目前为止还没有发生过信托到期不支付的情况，但信托中蕴含的风险正在一点点显露。有些事情如果不提前有所了解，真的有一天出事了，就一切都晚了。
买信托只看合同就够？
信托合同是信托公司对项目进行调查和包装后的法律文本，本身几乎是无懈可击，要从信托合同里面看出猫腻，实在是不太可能。
诸如业内排名前三的大型信托公司中诚信，其最近出事的产品诚至金开1号，2011年2月成立，由国内最大的银行——工商银行发售，各种手续、担保一应俱全。
但一年多后融资方老板被抓，工商银行已表示对此不负责任，谁来最后买单尚未确定，投资者一度恐慌。所有这些内容，是透过信托合同无论如何也看不出来的。
当然，虽然合同只是表面文章，你也要会看信托合同。
看信托合同的时候不要眼睛只盯着质押率不放，你还要注意融资方的背景，和项目的资产负债表。
在资产负债表中你需要注意资产负债率，它会告诉你很多东西。资产负债率高的，还款能力差，但有的公司，资产负债率很低，这并不是说就万事大吉了，还要注意资产里面是现金还是存货，存货多了说明房子卖不动。最后还要看资产减值准备，抵押地块，如何进行评估的，评估价如何等。
了解以上情况后，你还应该尽可能通过查阅资料，了解信托项目的具体情况。
对于房地产信托中抵押地块的评估，，找到抵押地（说明书中可以看到抵押地的标号），看到此地块拍卖价格是多少，对比周围地块的容积率、价格等。
然后了解当地房地产的情况，有无限购、规划情况等，接下来，看地块周围，标志建筑物，建筑物是否密集，从google等电子地图可以看周围有无配套的学校、医院。
然后是项目的进度，目前是刚购买了地准备盖房子还是已经盖好了在收尾工作。最后还可以了解房地产公司的销售状况。
知晓了这些内容，并不能保证就可以高枕无忧。当然，如果还要求投资者像信托经理一样，去项目所在地实地考察，那信托产品本身就没有价值了。只是投资者的风险意识必须提高，因为信托出现违约的机率正在加大。
信托经理到底有多靠谱？
就像如果去了某些餐厅的后厨，你可能就吃不下餐厅的饭一样，如果你了解一些信托经理的真实工作状态，你可能就不敢买信托了。话虽有些夸张，但是了解信托经理的工作状态，会有利于你理解信托中的风险。
信托公司这几年业绩猛增，一些公司前台的年薪都有三十万，大量来自银行、保险公司的“外行人”涌入，从业人数从2002年的3000人增加到现在的过万人。但这个行业却并不是想象的那样好做。
2002-2006年，许多信托从业人员曾经有过短暂的理想追求，2006年后逐步蜕变为追求短期利益。以收入、利润为导向，董事会考核高管，高管再考核业务部门，业务部门再考核员工，利润压力层层传递。
信托公司中最为核心的信托经理，其工作就是考察需要资金的项目，确定担保方实力，设计信托合同，包装信托项目，最后打包并持续跟踪。
一些信托业界的人调侃，做信托项目就像背包，做一个背一个，不知什么时候会爆。
究其原因，一方面是因为信托行业猛速发展，信托经理需要跟进大量项目，这些项目多处异地，信托经理需要做大量的调研工作，在自身业绩压力下，冒进或者不周全的举动是难以避免的。
另一方面，一个项目做或不做，并不是信托经理说了算。就比如中诚信出事的项目，就存在若干明显瑕疵，在绝大多数信托公司，这样的项目都是要被毙掉的，但中诚信却做了出来。
业界传言，这和当时的公司某位高管坚持要做有关，目前该高管已被勒令回公司协助调查。
信托经理的工作其实有点像审计师，审计师负责审查上市公司的会计报表，然后告诉投资者这家公司的财务状况是否可靠。
但是在利益的驱使下，一些审计师甚至是会计师事务所会出具虚假报告，做伪证明。信托经理会不会也这么干，未来时间会检验出来的。
信托产品的收益率就是你的收益率？
信托产品标注的收益率是10%，你的收益就是10%？融资方付出的成本也是10%？答案为都不是。
你买入收益率是10%的信托产品，到期后会收到10%的利息，但是这并不代表信托收益不用交税。
按国家规定，购买信托产品产生的投资收益，要交20%的个人所得税，但是现在所采取的投资人的个人报税制度中，信托公司是不会代收代缴投资者的税款的。
我国的个税系统还不完善，购买信托不交税的投资者也有不少人，但不要忘记，依法律来讲，你的信托受益的80%才是你的合法收益。
同样是这款产品，对于融资方而言，付出的成本可能是20%。其中，信托发行费是2%，给信托公司8%，剩下的才是给投资人的。所以你不用感觉10%的收益率很高，其实融资方付出的更高。
一般情况下，信托公司要拿到8%的提成并不容易，这个要根据信托本身的情况而定，越是高风险的信托产品，信托公司的提成会越高。多数情况下，信托公司会收1.5%或2%信托费用。
只有长期资金才适合买信托？
与目前银行理财产品动辄3个月，6个月的投资期限相比，信托产品的投资期限未免太长了，3年，5年投资期限的信托产品一抓一大把。在投资期内，急用钱只能东挪西借吗？非也，你可以转让你的信托收益权。
和你的信托产品接手人，一起到信托公司做整体变更就可以了。
事实上，在一些信托公司的官网上会对内部有转让需求的客户进行撮合，但其带来的风险和交易的过程都是在私底下进行的。
信托公司会说和接受信托的人达成内部的协议，比如说半年期的时候，把前半年的利息和本金支付给第一位信托投资者，后半年的时候做一个账户变更，第二个投资者享有后面半年的收益。信托到期的时候，就把本金和后半年的收益给第二个持有人。
值得一提的是，如果想要快速转让出去的话，可能需要打个折扣，做几个点的让步可能会让你更快将手中的信托产品折成现金。
信托产品和信托公司关系不大？
俗话说“买猪看圈”，动辄几百万的信托产品投资，更要看看是哪家信托公司发行的。信托出了问题时，背后有没有要面子不差钱的老子公司买单。
本文来自：钱经 作者：郭建杭
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