2022-07-12 07:16:03
资金流向
赢家策略
周一，沪深两市震荡走弱，尾盘拉升缩小跌幅，上证收跌0.11%，报收3068.01点；深成指下跌0.75%，报收10330.63点；创业板指跌幅1.67%，报收1753.05点。两市合计成交3938.02亿元。
盘面上，三大运营商5G试点城市出炉，5G概念表现抢眼；保险、券商信托、高速公路、造纸印刷板块涨幅居前。
昨日，芯片、军工等前期强势品种领跌，大盘距离年内新低仅一步之遥，午后大金融板块积极维稳，最终收出阳十字星。4月缴税因素导致短期资金面偏紧，风险因素扎堆背景下投资者谨慎观望，成交量出现大幅萎缩。我们认为，在宏观经济走向、贸易摩擦局势进一步明朗之前，预计市场难以快速扭转颓势。
近期北上资金逆势“抄底”，或为A股纳入MSCI提前布局。综合近期披露的基金一季报来看，机构在创业板的仓位明显提升，政策利好的科技成长股仍是重要投资看点。建议投资者继续保持谨慎、均衡配置，小仓位介入政策扶持行业中的低估值绩优龙头。
新股申购
药明康德（申购代码732259），发行价格21.60元，申购上限3.10万股，顶格申购需配市值31.00万元。
风险提示
对分级基金B级触发“下折”风险阀值5%进行提示：
东方研究
科技安全加速国产替代
美国封杀中兴通讯事件，本质上反映出高新技术产品进口依赖程度较高，另外，我们应该看到科技发展程度的飞速提升以及全球科技浪潮推升中存在的巨大机遇。国家对科技安全和核心技术的重视将会提升前所未有的高度，也必将会倒逼加大研发投入，加速国产替代，在芯片、软件、半导体、军工等高端科技制造领域势奋起直追。
风险提示：经济下行超预期，政策推进不达预期，贸易摩擦持续。
国防军工行业
2018年“航天日”新闻发布会透露，航天产业高速、开阔的发展态势以及明确、持续的的发展时间表。长征五号遥二火箭失利对航天企业的影响已经过去，航天科技集团规划“到2020年每年发射30次左右”、新航天发射场的增量“产能”，均为产业发展奠定基础。在“”背景下，航天军工作为受国际贸易限制变化影响最少的产业之一，投资价值更加凸显。
风险提示：航天发射再次失利；国企改革不及预期。
长信科技（300088）
公司2017年业绩保持高增长，实现营收109亿元，同比增长27%，归母净利润5.4亿元，同比增长57%。日前新一期员工持股计划完成股票购买，大股东按照18和19年30%业绩增速为条件保证员工收益，为持续快速发展增添动力。全面屏和OLED为触显产品带来快速发展机遇；苹果引领轻薄化趋势，减薄业务潜力大；深化局部车联网和新能源智能汽车电子。
风险提示：消费电子相关业务发展不及预期；汽车电子业务布局进展不及预期。
汉得信息（300170）
公司2017年实现营收23.25亿元，同比增长35.95%；归母净利润3.24亿元，同比增长34.12%；2018年Q1实现营收5.31亿元，同比增长32.21%；归母净利润0.60亿元，同比增长26.63%，业绩基本符合预期。公司已由最初的信息化软件实施商，发展为解决方案服务商，并开始向数字化生态综合服务商进化，竞争实力提升。公司产品化程度提升，自有云产品种类丰富。
风险提示：员工成本上升幅度高于预期，应收账款发生坏账风险。
【免责声明】
本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。
本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。
在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。
在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。
任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。