2022-07-29 15:28:45
每一个家族企业的创始人都希望自己的事业能够后继有人、蒸蒸日上，成为百年老店，然而，在现实中却困难重重：子女不学无数或无心子承父业、职业经理人与家族成员相互猜忌、内部腐败争权夺利、掌舵人缺位企业前景岌岌可危……
那么，如何实现事业、财富的顺利交接，近年来，家族信托在国内市场浮现，似乎正在解决这个难题。但家族信托仅是一种金融工具，用好了是工具，用得不好就有可能成为凶器。
“目前出现了两种趋势。第一是很多高净值客户发现家族信托比遗嘱功能强大多了，所以有强烈的用家族信托替代遗嘱的想法；第二是觉得家族信托是万能的，希望家族信托能帮忙解决所有烦恼，包括各种家族日常事务，”近日，在平安信托举办的“鸿承世家”品牌发布会期间，平安信托组合投资总监康朝锋接受媒体采访时说，“我们当然希望能够帮助家族解决更多的问题，但是，仅仅一个家族信托是没有办法解决所有的烦恼和后顾之忧。”康朝锋说。
那么，如何利用好家族信托的优势构建百年企业，而不是成为家族财富的羁绊，这是一个很重要的问题。
家族企业未来四条路
这是一个摆在国内家族企业面前一个不容忽视的问题：近20年里，老一代家族企业创始人由于年龄问题不得不交班退出。
对于家族企业而言，退出大致有四条路径可走：一是子承父业，把资产所有权和经营权交给后代；二是职业化，企业经营管理交给职业经理人；三是退出套现，引入投资人或上市；第四是家庭不拥有或少数拥有这样的资产，但可以跨世代经营。
不能绝对说哪一条路是最好的，关键哪一条路是最适合的。
“我这几天就见到这样的一个客户，他的子女们不愿意接班，老一代企业家经过自己的奋斗，最后也越来越理解要让孩子过他自己愿意过的生活，所以，就只能找职业经理人帮助打理家族事业，再成立家族信托，让子女们成为不参与公司事务的受益人。”康朝锋说，这种案例也是越来越多。
“目前境内的家族信托还处在尝试阶段，希望能够通过信托制度安排解决富不过三代和家庭财富分配和传承的纠纷等一系列问题。”他说。
早在2012年9月份，平安信托即推出了一款总规模5000万元，合同期限长达50年的单一万全资金信托计划，根据约定，委托人与平安信托共同管理这笔资产，并由委托人通过指定继承人为受益人的方式来实现财产继承，也即他益信托，这是国内首款真正意义上的家族信托。
截至2014年12月底，平安信托鸿承世家客户已超过180人，管理规模超百亿。
百年基业如何长青
在过去的多年里，香港中文大学经济及金融研究所主任范博宏一直聚焦于家族信托领域，在他看来，家族信托有诸多优势，如保护资产，避免破产、离婚等事件对资产拥有权的影响；可能有利节税；资产管理的专业化、在家族和企业之外提供一个家族沟通决策的平台等。
但想要充分利用到家族信托这种产品优势其实并不容易，在范博宏的长期观察中，他发现家族信托通常会涉及到三个问题。
第一是解散期的问题。这是一个常见的家族信托设计瑕疵，很多豪门家族希望设立百年信托，那么，百年信托就一定能否基业长青吗？
“事实上，家族信托的解散期长短靠运营，如果家人在创始人离世后难以和谐相处，再在把他们绑在一起100年，岂不是很难受？如果家族只能和谐十年，那么信托的解散期最好不要超过10年，”范博宏说。
第二是决策权交接不明。在80年代、90年代于香港成立的家族信托就存在很多决策权交接不清的情况，这个问题在创始人在世的时候不是个问题，一旦创始人去世，问题就来了。
，使得子女能够根据内外环境做出最明智的决定，“而如果父辈把一切都决定好了，父辈去世后，内外环境可能发生了很大的变化，而家族信托是法律契约，很难改变。”范博宏说。
第三是吃大锅饭的问题。“设计不良的家族信托会把受益人变成坐在饭桌旁边等着吃饭的人，家族成员因缺乏所有权激励而变得急功近利。”他说。
选择合适的受托人
那么，在家族信托中，如何避开这些问题非常重要。
首先，也是最为重要的是家族信托必须要量身定制，每个家族的具体情况不同，比如，有的家族可以通过投票的方式决定一项事宜，有些家族就只能在祠堂投色子。而这就要考验受托人的专业性，如今，开展家族信托业务的机构越来越多，私人银行、信托公司，第三方理财公司、保险公司蜂拥而至，但就其专业性来说，层次不齐。
“与国内的私人银行相比，现阶段信托公司更适合为客户提供家族信托服务。首先不同于银行需要与外部信托公司合作的模式，信托公司可以独立运作家族信托，更能充分发挥一体化优势，在客户信息安全、内控管理、投资时效以、客户服务、收费合理性等方面表现更佳；从资产配置和财富管理的角度来看，平安信托具备专业的投资和研究团队以及丰富的产品线、多样资产的管理经验，充分满足客户多元化投资及风险分散的要求，真正实现全方位、定制化的方案设计。”康朝锋说。
据了解，此次“鸿承世家”品牌的推出，将打造国内首个精准定位3000万以上高净值客户的财富管理与服务平台，“鸿承世家”品牌汇聚了综合金融、资产配置、传承定制、“1+N”一体化服务四大核心优势，依托先进的系统支持平台、开放的产品支持平台和完备的客户服务平台，从根本上改变高净值客户过度依赖单一理财经理的客户服务模式。
首先，鸿承世家品牌发挥了平安集团综合金融的核心竞争优势，为高净值客户提供全面覆盖传统金融和“医食住行玩”的全方位互联网金融服务；其次，鸿承世家拥有丰富的产品线，可根据客户的风险偏好，提供全方位的资产配置和产品选择；第三，鸿承世家可提供量身定制资产传承解决方案，自行开发、设计产品和服务，完成信托的他益、隔离和传承功能；第四，该品牌还提供“1+N”一体化服务，前线的理财经理和中后台的业务支持团队通力打造一揽子的金融解决方案，贯穿投资规划、执行和回顾全过程，并提供资讯、社交、稀缺资源等一系列丰富的增值服务。
除了量身定做以为，还要考虑到现阶段家族企业的观念问题，老一代家族企业创始人理念中对财产的保值增值还不想全权放手，对于国外委托人已经传承到富4代、5代的资产全权委托管理也存在种种疑虑。
对此，康朝锋介绍说，平安信托在产品设立方面，研发出咨询型的家族信托，充分顾及到国内企业家对于自主管理资产的习惯，在对富二代的资产顺利移交过渡中即能实现客户财富传承的需求，同时也加强自身主动管理投资能力，力求打消客户疑虑，实现真正的财富全权委托管理。
据了解，本次推出的“鸿承世家”品牌的产品体系分为资产配置与财富传承两大系列，前者主要通过平安信托私人财富卡，为个人客户提供账户管理与资产配置服务，或通过单一信托模式，为机构客户提供全权委托的投资服务；后者则借助信托计划，满足不同客户资产配置与隔离、个性分配、公益慈善等财富管理需求。